2025年香港應否買入中國銀行股份？

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在 HelloSafe，我們的專家團隊追蹤中國銀行的市場表現已超過三年。每月，有數十萬香港用戶信賴我們，以助他們解讀市場趨勢、發掘最佳投資機會。我們的分析僅供參考，並不構成任何投資建議。根據我們的道德約章，我們從未、亦永不會收取中國銀行的任何報酬。

什么是中國銀行？

中國銀行股票多少钱？

中國銀行股價本週呈現調整。現價為HK$4.58，24小時跌幅0.65%，過去一週下跌2.74%。公司現時市值達HK$1,475.73億，三個月平均每日成交量為3.86億股。現市盈率為6.33倍，預期年度股息率為5.74%，五年貝塔值僅0.28，波動性較低。穩定的派息及低估值令中國銀行具備中長線吸引力，即使面對波動市況，仍值得密切關注其投資潛力。

對中國銀行股票的全面分析

我們最近全面審查了中國銀行的最新財報數據、過去三年的股價及經營表現，並綜合金融指標、技術信號、市場行情及與主要同業的比較，運用專有演算法深入剖析趨勢與潛力。所以，2025年，中國銀行股票為何再次成為金融板塊的戰略布局入口？

近期表現與市場環境

中國銀行（3988.HK）2025年以來，延續了2024年下半年以來的強勢升勢。根據最新收市資料，現價為HK$4.58，雖然近日短線整固，一週回調2.74%，但六個月、十二個月分別上升25.27%及30.9%，遙遙領先於港股銀行板塊平均。近期金融政策寬鬆、資金流重返藍籌高息股，加上市場對中國經濟復甦前景轉趨樂觀，為中國銀行注入明顯支撐。2025年Q1營業收入同比增長2.56%，而淨利潤接近人民幣586.44億元，持續體現規模經濟效益。國際化及一帶一路業務貢獻力度提升，品牌價值及全球影響力屬行業前列。特別須指出，2024年派息吸引（年化股息率約5.74%），對希望穩定現金流的港股投資者而言極具吸引力。

技術分析

儘管短期技術面回調，主要技術指標為賣出（RSI 40.53，MACD微負），但股價已在關鍵支撐位置（HK$4.56至HK$4.54）企穩，短線沽壓消化後有望展開反彈。移動平均線50日與200日皆貼近現價，若見資金加速流入，有望帶動一輪中期技術反轉。三個月平均成交量維持高企（每日近3.86億股），反映市場關注度與資本流動性持續充足。對於有耐性的投資者而言，當前區間正為“逢低吸納”、靜待短線回穩的絕佳入場準備期。

基本面分析

• 中國銀行2025年Q1維持穩健基本面，核心盈利指標全面優於同業：
• 營業收入及非利息收入雙軌增長，策略多元化。
• 市盈率僅6.33倍，遠低於國際大型銀行，估值明顯被低估。
• 每股盈利持續增長，股東權益回報領先大部分亞洲區同業。
• 經營成本控制成效顯著，成本收入比僅26.17%，顯示效率、盈利雙提升。

中國銀行以多元金融服務（涵蓋商業、投資銀行、保險、基金）和全球化網絡，整合科技創新，未來將受惠於中國經濟穩步提升及民企國企資本流動增長，形成結構性優勢。

交投量與流動性

中國銀行在港交所交投活躍，三個月平均成交量每日接近3.9億股，市值高達HK$1,475.73億。H股流通比率（約35.87%）有利主動型資金出入，使投資者可隨時把握快速市場變化，體現價格發現有效與良好的資本效率。強大成交量同時顯示信心資金持續參與，提升估值彈性。

催化劑與正面展望

• 积极推進數字化轉型，利用雲端、大數據和AI增強服務能力，提升用戶黏性及營運效率。
• 國際化戰略協同“一帶一路”，海外資本、貿易結算量同步增長，境外利潤佔比穩步提升。
• 資本安全充裕，核心一級資本充足率11.82%，增強抗風險與資本市場信心。
• 受惠於中港資本跨境流動、港股通加持及中國金融穩增長政策，持續吸引長線資金佈局。
• 業務多元化結構帶來分散風險，抗週期能力明顯。
• 近年積極落實ESG理念，受國際機構資金青睞，提升大行形象。

投資策略

• 不論短、中或長線，中國銀行現階段皆具吸引力：
• 短期而言，技術指標於關鍵支撐區出現調整，市場情緒沉澱，有望迎來超跌反彈。
• 中期布局者，可關注管理層推動數字化金融、海外擴張與政策紅利效應；估值偏低、市場風險偏好提升時股價彈性大。
• 長線投資者則受惠於中國和亞洲經濟結構轉型、利好政策疊加及高息現金派發，享受穩定現金回報與股價溫和升值同步。
• 理想建倉點可聚焦技術面較低區、重要政策加持或業績公佈前夕，捕捉潛在向上催化效果。

現在是否適合買入中國銀行？

綜合而言，中國銀行擁有行業領先的市場地位、極具吸引力的估值及持續增長的盈利基礎。其穩健派息、現金流強勁和資金流入，使其成為現階段香港市場最值得關注的藍籌銀行股之一。數字化及國際業務並進，加上監管與政策利好，基本面足證其中長線投資價值。當前價位與技術結構均顯示，中國銀行正逐步進入新一輪有吸引力的部署期，無論防守型還是尋求增值的組合，均可考慮納入倉位。

中國銀行現時具備多重正面催化劑及合理低估值，已具備重返增長及資本回報周期的所有條件，值得嚴肅納入價值投資者和策略投資者的核心觀察清單。現階段的中國銀行，很可能正處於進一步資本增值的新起點，為未來帶來充滿動力及潛力的投資契機。

如何在香港购买中國銀行股票？

現在透過合規受監管的網上券商買入中國銀行股票既簡單又安全。你可以選擇現貨買入（長線投資，做股東，享受股息收益）或差價合約（CFD）交易（短線投機，彈性高，槓桿靈活）。每種方法各有特色且過程明確，下方我們會為你詳細比較不同網上券商的條件及收費，助你作出最佳選擇。

現貨買入

現貨買入中國銀行股票即直接於港交所購買並持有該公司股份，成為正式股東，享受分紅、參與公司決策。港股現貨交易常見收費為每筆約HK$5–HK$20不等（按券商不同）。

股票投資回報計算示例

以中國銀行每股HK$4.58計算，若你投入$1,000連同券商收費約$5，可買入約217股中國銀行。

✔️ 若股價升10%，你股票即值$1,100，收益為$100，回報10%（未扣稅及其他雜費）。

差價合約（CFD）交易

CFD交易是以槓桿形式參與中國銀行股價漲跌，不需實際擁有股票，常用於短線波段交易。使用CFD時，你需支付買賣差價（spread）及過夜融資費用，槓桿一般介於5–10倍，靈活度高但風險亦較大。

槓桿CFD交易收益範例

假設你以$1,000開設一張5倍槓桿CFD倉位，相當於持有$5,000中國銀行股票。

✔️ 當股價上升8%，你收益 = 8% × 5 = 40%，即$1,000本錢賺$400（不含費用）。

溫馨建議

投資前請仔細比較不同券商的費用（如佣金、點差及融資息等）及帳戶最低入金等條件，尋找最貼合自己需求的平台。無論選擇現貨還是CFD交易方式，建議根據自己的風險承受能力和投資目標決定。下方我們將展示港人主流券商比較，協助你做出明智投資決定。

购买中國銀行股票的7个技巧

關於中國銀行的最新消息

中國銀行2025年第一季業績持續增長，非利息收入大幅提升。 最新季度數據顯示，非利息收入按年上升18.91%，帶動營業收入達到人民幣1,649.29億元，同比增長2.56%；手續費及佣金淨收入亦增長2.09%。這反映其多元化業務結構在內地及香港均為盈利提供穩定動力。

中國銀行資產規模創新高，存貸款均實現穩健增長。 截至2025年3月底，資產總額較年初增長2.64%至人民幣35.99萬億元，吸收存款和發放貸款分別增長5.82%及4.70%。這包含香港地區的業務拓展表現穩健，進一步鞏固其國際業務基礎。

中國銀行維持高派息政策，利好香港股東。 2024年度末期股息每10股派1.216元人民幣（稅前），現時預期年股息率達5.74%，在港股同業中屬高水平，對尋求穩定現金流的投資者尤具吸引力。

資本充足率與風險管控持續優化，強化港區金融穩定。 中國銀行最新核心一級資本充足率達11.82%，撥備覆盖率高達197.97%，不良貸款率僅1.25%，顯示其資產質素優良，強化香港金融市場整體風險管理環境。

中國銀行積極推動數字化轉型與跨境金融創新，提升本港業務競爭力。 近期持續加大在粵港澳大灣區、人民幣清算業務及香港數字人民幣試點投入，進一步鞏固其於本地及區域金融領域的戰略領導地位。

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P. Laurore

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