2025年應否買入海爾智家股份有限公司股票？

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在HelloSafe，我們的專家過去三年多以來，一直密切關注海爾智家股份有限公司的市場表現。每月，香港有數十萬用戶信賴我們，以助他們解讀市場趨勢，發掘最佳投資機會。我們的分析僅供參考資訊之用，並不構成任何投資建議。根據我們的道德約章，我們從未、也絕不會收取海爾智家股份有限公司的任何報酬。

什么是海爾智家股份有限公司？

海爾智家股份有限公司的股价是多少？

本週海爾智家股份有限公司股價持續走高，目前報25.85元人民幣，過去24小時上漲0.39%，全週漲幅達3.90%。公司總市值達2,425億元人民幣，三個月平均成交量穩定，顯示市場關注度高。市盈率為12.37，股息率3.10%，貝塔值0.58，反映波動性低於大盤水平。整體估值處於歷史低位，具備長期穩健增長與分紅潛力，值得長線投資者關注。

对海爾智家股份有限公司股票的全面分析

我們對海爾智家股份有限公司的最新財報進行了深入審閱，並回顧了其過去三年的市場表現。結合財務指標、技術走勢、市場數據及同業分析，並經過專業演算法整合，我們力圖呈現最具洞察力的判讀。當前行業增長與競爭環境明顯演變，海爾智家股份有限公司能否在2025年再次成為智能家居及全球家電行業的戰略進場點？

近期表現與市場環境

2025年以來，海爾智家股份有限公司（600690.SH, 06690.HK）股價表現穩健，目前最新收報25.85元人民幣，短短一週內漲幅已達3.90%。雖然過去半年、年初至今分別錄得一定回調（-8.17%及-9.14%），但進入下半年後，市場風險偏好回升，家電行業受益於內地積極促消費政策、出口增長復甦，板塊呈現明顯資金回流。2025年一季度，公司業績超預期，營收與利潤均保持雙位數增長，並持續實施股份回購與高額分紅措施，鞏固了市場信心，明確釋放正面信號。這種基本面向好與估值修復共振的格局，使本股於同業中脫穎而出，迎來結構性配置窗口。

技術分析

技術面上，海爾智家股份有限公司近期動能充沛。14天RSI指標報63.32，屬於強勢但尚未進入極端超買，MACD處於上升通道，表現明顯優於大市。股價上穿20日移動均線（24.93元人民幣）並出現有效企穩信號，短線阻力位在27元區間，長線支撐於23.10元年內低點。技術信號屬中性略偏多，短期若回調至24-25元，將形成較佳吸納機會。同時，現時股價的波動性（貝塔值僅0.58）較低，有利於穩健型、長線型投資者進行佈局。

基本面分析

財務層面，2025年第一季度實現營業收入791.18億元，同比增長10.06%，歸母淨利潤54.87億元，提升14.95%。扣非後淨利潤同比增長15.61%，保持高質量增長動能。ROE高達17.63%，派息比率達44.77%，分紅政策持續優化，三年股利複合增長率達29.8%，回饋股東誠意十足。當前市盈率為12.37倍，遠低於歷史均值及同業水平，市淨率2倍，估值處於近五年絕對低位。公司毛利率（25.4%）保持行業領先，現金流穩健（經營活動現金流淨額達22.85億元），反映經營質量與風控能力持續提升。

• 全球市場份額超過10%，佈局成熟市場及新興市場，海外營收佔比逾52%，風險分散。
• 智能家居、物聯網科技、數字庫存改革領跑行業創新。
• 高端產品、品牌力與用戶認知持續強化，卡薩帝等子品牌穩定高速成長。

成交量與流動性

海爾智家股份有限公司流通市值達2,425億元人民幣，三個月平均成交量位於活躍水平。活躍成交不但體現了資金對其基本面的認可，也為短線及中長線資金進出成功提供保障。股份具備充足流動性和合理自由流通市值結構，使估值易於靈活反映市場預期。這對於期望可快速調整倉位的投資者而言，無疑具備重要意義。

催化劑與積極展望

• 智能家居創新引領行業升級：持續深化物聯網佈局，推動智慧家庭與高端產品線增長。
• “數字化”戰略落地：推行數字營銷及庫存管理，有效提升經營效率。
• 海外擴張成果顯著：美國、歐洲、新興市場多點開花，美元強勢對部分海外業務形成利好。
• 積極回購股份，釋放企業自信及股東回報導向。
• 行業政策中長期有利，自主品牌“卡薩帝”持續引領高端家電市場份額。
• 穩健的分紅與現金流，強化價值防禦屬性，兼顧長線收益與穩健配置需求。
• ESG投入加強，品牌社會形象與國際影響力同步提升，愈發受北水及外資機構關注。

投資策略

對於短線投資者來說，當前估值低位與短週期回調疊加，是技術性吸納的良機。密切留意24-25元的技術支撐，遇短線回調可逐步建倉。對於中線配置者，建議關注公司第三季與全年業績公佈、股東回報決策及國際市場拓展情況，將成為推動股價新一輪上行的重要催化。長線佈局投資人宜把握企業基本面結構優勢與行業升級大趨勢，分批累積，享受價值成長與持續分紅紅利。

• 技術面低位橫盤區間分批進場（24-26元人民幣屬合理價格帶）。
• 新市場、新品類重大利好公告前提前部署。
• 跟蹤政策環境、家電消費企穩反彈或出口利好時機加倉。

現在是買入海爾智家股份有限公司的時機嗎？

綜合考慮基本面、技術面和資金面，多重利好已經形成合力：

• 業績持續增長，海外市場份額擴大，數字化轉型成果顯著。
• 目前估值明顯偏低，市盈率、股息率、股本回報俱全，安全邊際突出。
• 技術信號與市場情緒同步改善，流動性充裕為操作靈活性提供保障。
• 強勁品牌、產品創新、管理領導為未來增長奠定基礎。

展望下半年，隨著全球經濟逐步回暖、消費信心恢復、行業政策紅利釋放，海爾智家股份有限公司正迎來價值重估區間。這隻行業龍頭股無疑具備穿越周期的競爭底氣，現價水平兼備估值與增長優勢，似乎代表著一次極為優越的長中線進場良機。建議各類注重穩健收益、尋求價值成長的投資者將海爾智家股份有限公司納入重點關注名單，密切跟進其業績及全球戰略落地的最新動向。

海爾智家股份有限公司憑藉行業領先的創新實力和全球化策略，有望持續實現高質量增長，現階段正值加深研究與部署的寶貴時刻。

如何在香港购买海爾智家股份有限公司的股票？

透過受監管的網上券商，投資者可以輕鬆、安全地在線買入海爾智家股份有限公司股票。主流方法分為現貨買入和CFD（差價合約）兩大類型，靈活配合不同風險與投資目標。現貨買入讓你真正持有股份，享受分紅與權益；CFD則可運用槓桿放大回報。想了解不同券商的費用結構和增值服務，歡迎參考下方更詳盡的券商比較。

現貨買入

現貨買入即直接購買並持有海爾智家股份有限公司股票，獲得分紅與長遠升值。港股券商一般每宗交易收取固定佣金，通常約為40港元或以上，最低門檻親民。

盈利情境

假設海爾智家股份有限公司現價為25.85港元，您以1,000港元投入（包括約5港元佣金），可購入約38股。

若股價上升10%，持有市值由1,000港元升至1,100港元。

結果：帳面利潤+100港元，回報率+10%。

CFD差價合約交易

CFD交易讓您可以用較小本金打造更大市值倉位，通過押注海爾智家股份有限公司股價方向來獲利，而無需實際持有股票。費用主要包括買賣點差及每日隔夜資金費。

CFD槓桿交易盈利情境

以1,000港元開立CFD多頭倉位，5倍槓桿下，等於有5,000港元市場曝險。

✔️ 盈利情境：如股價上升8%，實際收益為8% × 5 = 40%。

結果：帳面盈利+400港元（未計相關費用）。

最後建議

投資前，宜比較各大券商的佣金、槓桿上限及平台操作細節，選擇最適合個人需求的服務商。最終無論選擇現貨還是CFD，最重要還是根據自身風險承受力和投資目標作出明智選擇。不同券商的比較詳情，請繼續閱覽本頁下方的專業分析區。

购买海爾智家股份有限公司股票的7个技巧

关于海爾智家股份有限公司的最新消息

海爾智家股份有限公司於2025年4月至6月完成A股累計回購3,183萬股，涉資約7.94億元。 這一回購計劃展現公司對自身價值的高度信心，有力支撐市場情緒，並提升了在香港市場的持續關注度，反映管理層積極回饋股東和優化資本結構，對未來H股估值形成穩定預期。

公司2025年上半年股息率提升至3.10%，分紅政策維持積極穩定。 現時派息率已近45%，三年股利增長率達29.8%，對重視現金流回報的香港長線投資者更具吸引力，有利資本配置及提升股票長期投資價值。

智能高端化策略深化，卡薩帝與智能冰箱在香港及一線城市銷售增長迅速。 高端品牌收入佔比提升不僅優化產品結構，還增強公司在大灣區與港澳高消費能力區的市場號召力，有效支撐區域營收增長。

2025年首季度實現營收和盈利雙位數增長，現金流繼續改善。 營業收入達791.18億元，歸母淨利潤同比增長14.95%，現金流淨額較去年同期增加3億元，財務穩健基礎為港股市場投資者提供明確信號。

公司于深圳成立新子公司布局物聯網，有助持續提升華南區智能家居影響力。 新設立的樂創無界智能科技專注IoT技術，可促進智慧家居產業從內地延伸至香港及周邊市場，並為區域發展創造新增長點。

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P. Laurore

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HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。