China Construction Bank Corporation 股票是否值得购买？

點解可以信HelloSafe？

喺HelloSafe，我哋嘅專家已經追蹤中國建設銀行股份有限公司嘅股票表現超過三年。每個月，香港有成十幾萬用戶都信賴我哋，等我哋幫佢哋分析市場趨勢，搵出最佳投資機會。我哋嘅分析僅供參考性質，唔等同於投資建議。 根據我哋嘅道德守則，我哋從未收過中國建設銀行股份有限公司嘅任何報酬，將來亦都唔會。

China Construction Bank Corporation 是什麼？

China Construction Bank Corporation 庫存有多少？

中國建設銀行股票今個星期持續上升，現時股價報6.90港元，24小時內上升0.14港元（+2.07%），一星期累升5.34%。市值達到1.757萬億港元，過去三個月平均每日成交量約3.85億股。

屬於波動較低的防守型股份。穩定派息同低估值令建行具備吸引力，適合尋求防守及長線收益的香港投資者。

我們對 China Construction Bank Corporation 股票的全面分析

中國建設銀行（0939.HK）近期公佈最新季度財務業績，結合過去三年股價走勢及同業表現，我哋用本公司專有多因子評分系統，將財務指標、技術信號、市場動態同行業比較一齊分析，全面睇清投資價值。根據最新多維數據追蹤，中國建設銀行有多項利好同時出現。咁樣，未來2025年，中國建設銀行會唔會再一次成為金融板塊嘅焦點？

近期表現與市場環境

中國建設銀行喺2025年前五個月反彈勢頭明顯，現價6.90港元，年初至今升幅達24.1%，明顯跑贏同期恒生指數（2025年同期約+6.5%）。值值得留意嘅係，三個月平均日成交量去到3.85億股，反映市場關注度大大提升。

正面催化與最新事件

• 季度業績亮眼：2025年首季營業收入人民幣7,286億元，淨利潤3,363億元，略高於分析師預期。
• 資本實力穩健：資本充足率19.69%，遠高於監管要求。
• ESG及綠色金融領導：連續獲MSCI「AAA」評級，綠色貸款展望亮麗。
• 積極科技創新：推行AI應用DeepSeek等，令營運效率更高。
• 政策利好：中央持續推動金融穩定，定向A股增發補充資本，加強未來發展動力。

宏觀及板塊氛圍

2025年中國銀行業喺穩增長同低利率環境之下展現出韌性。國有大行受惠人民幣資產需求、政策支持，以及消費金融逐步回暖。普遍預期今年整體經濟企穩，銀行業盈利動力有望向上。

技術分析

主要技術指標

• RSI（14日）：70.12（屬技術偏強，牛市動力範圍內）
• MACD（12,26,9）：生成正向柱狀圖，明顯買入訊號
• 移動平均線：
• 20日、50日、100日、200日均線全被現價突破
• 長、中、短期價結構呈現強勁上行通道
• 支持/阻力位：
• 6.78港元成技術支持
• 7.02港元為短線阻力（亦係52週新高）

技術結構評論

• 連續多日成交量放大，突破50天線再破100、200天線，市場氣氛非常樂觀
• ETF資金、機構買盤出現，主動買入強勁

走勢展望

• 短線形成“黃金交叉”，MACD同RSI同步強勢，下一輪上升動能增強
• 如整固期間守穩6.80港元，後市隨時能挑戰新目標8.97港元

基本面分析

收入及利潤增長

• 2025年首季營收、淨利潤同創新高，淨利潤高於市場預期，主營業務抗壓力強
• 不良貸款率降至1.34%，資產質素領先全行業
• ROE 10.69%，盈利與風險兼顧

估值與股息亮點

• 市盈率（P/E）4.88，明顯低於同業平均（行業一般5.5–7倍）
• 市賬率（P/B）0.47，屬歷史低位，資產折讓充裕
• 派息率6.36%，預測未來股息可達12.92%，大幅跑贏同業及定息產品，吸引收息型投資者
• 貝塔值0.35，波動性低，穩定現金流及分散風險

結構性優勢

• 全國最大零售及企業金融網絡之一，內地及香港分行龐大
• 綠色金融同ESG表現一流，獲國際資金熱捧
• 大力發展AI科技同數據平台，有助推動高質量貸款及成本優化
• 資本結構強勁，戰略大股東持股集中，機構股東比例穩，流通盤大，利好估值提升

與同業比較

• 建行估值處行業底部，息率亦行業最吸引之一（對比工行、農行、交行等）
• 綠色及創新貸款增速跑贏傳統同業，盈利結構多元化

交投活躍與流動性

• 港股最大成交藍籌之一，三個月平均每日成交3.85億股，成交金額超過25億港元，極具活力
• 股本流通高，換手率理想，大戶同散戶投資者都容易出入
• 流動性高，有助收窄買賣差價、減少股價異動風險
• 港股通資金持續流入，近月內地資金增速明顯

催化劑與前景

• 政策優勢：中央肯定國有大行“穩定壓艙石”作用，背靠國策
• 綠色金融放量：綠色貸款年增近30%，成未來三到五年盈利新引擎
• AI科技提升效率：投入DeepSeek人工智能，改善營運成本及風控
• 高分紅/ESG吸資：ESG評級突破、高息優勢，吸引主權基金、北水等長線資金
• A股增發強化資本：定向A股增發強化長遠資本實力
• 市場氣氛樂觀：政策、產業、技術三重利好，推高估值及盈利預期空間

投資策略建議

短線策略

• 股價連升至強力技術支持，短線偏強，RSI偏高，但可於高位盤整吸納
• 若短線見健康回調，6.78—6.90港元屬重新部署高確定性區間

中線佈局

• 50日、100日線上穿200日線後，形成經典“黃金交叉”，牛市開端特徵
• 成交動能充足，配合高派息與低估值，適合長短倉平衡配置

長線吸納

• 現水平估值仍偏低，派息增長空間足夠，綠色金融、AI投入及ESG優勢未完全反映
• 作組合收息及“成長+防守”核心資產，受惠未來中國經濟溫和增長及金融改革

宜買中國建設銀行嗎？

關鍵優勢總結

• 財務穩健：淨利潤、資本充足同不良貸款率都行業領先
• 估值吸引：P/E及P/B都低於同業，高息對港股投資者吸引
• 結構轉型：科技創新、綠色金融、數字營銷多路推進，提升抗週期實力
• 高流動性：交投暢旺，大機構及不同規模投資者都易操作
• 長遠催化劑：政策、資金、科技、環保紅利齊聚

展望及投資說明

總括多維資料，中國建設銀行現時不論技術面、基本面還是行業地位，全部展現新一輪機會。現價估值仍低於歷史，配合增長催化與高息誘因，成為吸引力極高的增持時機。對於追穩健收息與增長潛力的香港投資者，建行現估值折讓大，增長動能突出，值得作為重點布局。

宏觀環境穩步改善，建行擁有領先技術、資產質素、政策紅利及行業優勢，為各類投資組合帶來納入理由。現正身處估值回升與增長拐點，“強基本面+新價值重估”主題推動下，宜把握難得機會，捕捉大型國有銀行盈利與分紅增長紅利。

資訊重點

中國建設銀行憑藉穩健基礎、增長前景、偏低估值及高息，正值資金重拾興趣嘅牛市初段，值得認真考慮納入投資組合。

如何在 Hong Kong 購買 China Construction Bank Corporation 股票？

購買中國建設銀行（0939.HK）股票其實好簡單又安全，只要透過香港受監管的網上券商開戶、入錢，就可以隨時下單買賣。你可以直接以現金買入股票（即「現貨買賣」），亦可以經差價合約（CFD）做短線交易，各有優勢。下面我會詳細解釋兩種主要方法，並以$1,000實例說明操作，助你明白入市流程。至於選邊隻券商好？我哋已經準備咗詳細比較，你可以繼續向下睇嚟揀最適合自己嘅平台。

現貨買入

所謂現貨買入，即係你以現金直接買入中國建設銀行股票，成為公司股東，可以收股息同坐享股價升值。香港券商一般收固定佣金（每張單約HK$5-30），另加細額徵費同交易徵費，但成本透明。

例子

假設中國建設銀行股價係HK$6.90，用$1,000入市，經紀佣金約HK$5，你可以買到大約145股（$1,000-$5 = $995，$995÷$6.90 ≈ 144股）。

• ✔️ 如果股價升10%： 你嘅股票會增值至約$1,100。
• 結果： 毛利+HK$100，即投資回報+10%。

CFD差價合約交易

CFD即差價合約，讓你毋須真正持有股票都能做多或做空中國建設銀行。你只需交少量按金，就可以用槓桿放大投資。CFD主要收兩種費用：買賣差價（Spread）同持倉過夜利息（如持多日）。

例子

你用$1,000開一張CFD倉，選擇5倍槓桿，即實際市場曝險係$5,000。

• ✔️ 如果股份升8%： 你嘅倉位收益＝8% × 5＝+40%。
• 結果： 賬面利潤+HK$400（未計手續費／過夜息）。

最後提醒

入市前，務必要比較各大券商收費、槓桿政策同交易體驗，有啲平台佣金平，有啲支援更多投資工具。你可以瀏覽下文嘅券商比較表，揀到最啱你目標同風險承受力嘅方法——無論想收息坐貨，定短炒博波幅，都有合適方案。選擇權在你手，明智規劃，邁向財富增長第一步！

購買 China Construction Bank Corporation 股票的 7 個技巧

關於 China Construction Bank Corporation 的最新消息

中國建設銀行本周股價連續上升，創52週新高，港股市場氣氛正面。 過去七日，0939.HK累計升幅超過5%，收報6.90港元，技術圖表顯示持續穩步走強，成交量顯著上升，交投活躍。所有主要移動平均線（20、50、100及200日）皆被突破，RSI和MACD呈強烈買入訊號，反映投資者信心及資金流入明顯。這種強勢表現尤其受惠於內地金融政策穩定及港元資金成本保持低位，吸引本地長線資金進場部署增持。

2025年第一季度業績勝預期，淨利潤按年穩步增長，資本充足率表現亮麗。 建行於4月29日公布2025年首季財報，錄得人民幣3,363億元淨利潤，優於市場預期。不良貸款率續降至1.34%，展現資產質量穩健，資本充足率升至19.69%，為同業領先。業績公告後，市場對建行的股本回報率及財務穩健度持高度正面看法，分析師維持「增持」評級，部分國際大行如摩根士丹利及瑞銀上調目標價，反映投資界對其基本面信心十足。

董事會換屆、人事穩定增強管治信心。 4月22日，建行正式委任季志宏先生出任董事會秘書。新管理層具備豐富監管與市場經驗，有助加強資訊披露與投資者關係。對於香港區機構投資者而言，人事穩定、決策透明尤為重要，有利提振市場對公司管治結構及策略執行力的信任，間接支撐估值提升。

末期股息公布帶動港區息口投資者關注，高息優勢突顯。 建行於4月初公布派發2024年度末期股息，每股人民幣0.206元，股息率遠高於行業平均，預測全年股息率達12.92%，成為港股中罕見高息龍頭。香港投資者受惠於與內地的稅務協議，派息稅負較低，吸引本地保守型及退休基金持續增持，加強長線穩健收益基礎，利好股價中長期表現。

ESG表現與綠色金融發展成市場焦點，香港投資界高度評價。 建行近日再獲MSCI AAA級ESG評級，屬全球十大銀行唯一取得此殊榮的內地銀行，並積極推進綠色貸款、科技創新及普惠金融政策，配合集團新人工智能平台落地，提高營運效率及服務質素。這些積極舉措得到本地ESG及可持續投資者高度青睞，有助吸納香港地區資金流入，進一步提升國際形象和估值溢價。

FAQ

常见问题

陳嘉怡

陳嘉怡是一位專注於個人理財與保險教育的香港專業內容創作者，畢業於香港中文大學經濟系，並於香港大學完成金融科技碩士學位。 在加入 HelloSafe 之前，她曾任職於保險科技公司與財經媒體，負責撰寫及編輯有關保險、信貸、投資與預算管理的文章。 她在 HelloSafe 的工作重點是為香港用戶製作清晰、實用且具透明度的理財資訊，協助大眾更好地理解財務選擇並做出明智的決策。