Coinbase Global 股票是否值得购买？

點解可以信任 HelloSafe？

喺 HelloSafe，我哋嘅專家已經追蹤緊 Coinbase Global 嘅表現超過三年。每個月，有幾十萬位香港用戶信任我哋去剖析市場趨勢，搵出最好嘅投資機會。我哋嘅分析只係用作資訊參考，唔構成任何投資建議。 根據我哋嘅道德守則，我哋從來冇收過 Coinbase Global 任何報酬，而將來都唔會收取。

Coinbase Global 是什麼？

Coinbase Global 庫存有多少？

Coinbase Global 股票本週持續上升。現時股價為260.04美元，過去24小時升幅為+3.14美元（+1.22%），過去一星期累計上升32.31%。市值達到654.3億美元，三個月平均每日成交量約為971萬股。市盈率為48.29倍，公司暫時未有派息（股息收益率0%），而股票貝塔系數為3.62，反映波動性較大市高。對於香港投資者而言，留意美股及加密貨幣市場的變化，Coinbase或有不錯機會，但需注意較高的價格波動。

我們對 Coinbase Global 股票的全面分析

根據最新財務報表、過去三年股價走勢，並結合多元金融指標、技術信號、行業數據及競爭狀況，由本團隊內部模型評估，Coinbase Global（COIN）正在釋放多重利好訊號。憑藉其在加密資產交易所領域的穩固領導地位，以及一系列戰略舉措，公司展現出極大成長潛力和市場韌性。究竟係咩因素，令Coinbase Global股票喺2025年再度有望成為數字金融行業嘅關鍵切入點？

近期表現及市場環境

Coinbase Global 於2025年5月中以260.04美元收市，較一週前急升32.31%，而一年內累積升幅達28.08%，顯示股價受到資金追捧及市場所認可。三個月平均每日成交量高達971萬股，反映市場參與度活躍、流動性充足，對港澳投資者嚟講構成理想進出條件。

最新重大利好包括以29億美元收購全球最大加密衍生品平台Deribit，不但強化公司多元化交易能力，亦彰顯其國際化佈局與產業領先發展。另外，Coinbase成功擊退SEC（美國證監會）訴訟、喺阿根廷同印度取得新牌照，大幅增強政策可見度同國際認受性。再加上USDC穩定幣資產規模突破600億美元大關，帶動整體生態圈發展。

整體而言，加密貨幣喺2024-2025年期間再次進入主流投資視野，隨住機構資金參與度上升、ETF產品推陳出新，對Coinbase正面效應會持續釋放。

技術分析

技術層面亦支撐吸納論據。Coinbase現時RSI（14日）報75.36，雖然接近超買，但MACD高位明確發出買入信號（11.85）。現價顯著高於20日（203.20美元）、50日（191.78美元）、100日（228.88美元）及200日（225.25美元）移動平均線，形成多重「金叉」排列，屬中線至長線持續利好結構。

主要技術支撐位分別係209.65美元同194.96美元，距離現價尚有緩衝，止蝕風險相對可控。至於阻力則上望254.74美元同323.78美元，若突破，有望進一步擴大升幅。

總結現時技術結構，多項指標都向好，短中期資金流有利於買方部署。喺技術低位或突破位前吸納，可望把握潛在升幅。

基本面分析

收益增長及盈利能力

Coinbase於2025年第一季營收達20億美元，調整後EBITDA高達9.3億美元，淨利潤6,660萬美元，調整後淨利潤5.27億美元。收入結構中，交易收入雖略微回落，但高增長嘅穩定幣（+32%）同服務收入（+9%）有力彌補，展現收入模式趨向平衡多元。投資組合（以比特幣為主）總值突破13億美元，都為資本增值提供額外緩衝。

價值評估及估值合理性

現市值約654億美元，預測市盈率48.29，雖然高過傳統交易所，但以季度營收同比增長23.5%計算，PEG（市盈增長比）僅約2，算係合理範圍。分析師目標價中位為257.26美元，若以高位估算（現價+30%），潛在上望空間至338美元，吸引力唔可以忽視。流通股本2.02億，機構同內部人士共持有逾59%，反映主流資金長線睇好。

結構性優勢及創新力

Coinbase作為首間美國上市加密資產交易所，品牌認知度同信譽非常高。透過收購Deribit，正式進軍全球最大衍生品市場；再加上拓展亞洲新興市場，收入來源更國際化，有助分散單一市場風險。

產品創新持續推進：USDC穩定幣嘅應用推動新金融基建、同步拓展NFT同機構托管服務，一再證明其擁抱金融科技革命嘅領袖角色。呢啲特質對於著重結構性增長嘅長線投資者，具有明顯吸引力。

成交量與流動性

三個月平均交易量維持接近1,000萬股，流通股本規模同美國主板藍籌看齊，市場對股權認受性同流動性極高。高流動量除咗降低持倉風險，亦顯示多空雙方積極參與，有利股價穩定向上。

現時有效流通量有助活化估值，股價每遇技術整固後就易於回復升勢。喺活躍市場中部署，無論短炒或者作中長線吸納，Coinbase都具備良好條件。

利好催化因素與正面前景

• 業務拓展與併購動作：收購Deribit後，Coinbase晉身全球加密衍生品龍頭，平台產品組合更全面。
• ESG與合規提升：贏得SEC訴訟、加強反洗錢同監管技術，為主流機構資金進場創造信心。
• 國際市場攻勢：持續落戶新興市場，例如阿根廷同印度，捕捉宏觀經濟同人口紅利。
• 產品創新：積極發展穩定幣生態、Web3、NFT交易同AI監控，展現具備未來感嘅金融科技模式。
• 市場情緒與環境：2025年美國金融及科技板塊氣氛積極，ETF同機構參與率提升，資本輪動效應有望繼續向數字資產傾斜。

呢啲結構性同短中期催化劑，可以推動股價反覆向上，基本面同技術面協同正面。

投資策略建議

短線策略

• 現時升勢爆發，若有回調至短期支撐（210至230美元區間）可以考慮分段吸納，把握技術反彈。
• 要留意RSI偏高，短線操作要注意回調機會，布局博反彈。

中線策略

• 隨住業績旺季（第二、三季）臨近，結合宏觀資金輪動同創新產品發佈，持有至2025年年中會有較佳水位。
• 如業績同國際擴張進度吻合預期，可以中線持有等待估值重估。

長線策略

• 結構性增長動力強，Coinbase成為數字金融基建「核心資產」，適合作為加密生態長線受惠股。
• 美國加密產業監管逐漸明朗，有望吸引更多主流機構投資者參與，持有至數年周期可以用平均成本法吸納。

現階段係Coinbase Global理想入市時機？

歸納分析，Coinbase Global現時具備：

• 強勢嘅基本面同盈利模式
• 國際化擴張及策略性收購帶來新動力
• 技術指標明顯偏向買入
• 高流動性同主流資金關注
• 新興催化因素同行業創新增長

雖然短期內交易量或會波動，監管環境變化都會帶嚟不確定性，但只要監管趨於明朗，結構性優勢有望推動其繼續領跑加密資產板塊。Coinbase Global基本面特質同市場地位，確實為投資者提供理想入場契機——無論短線交易、趁業績高峰部署，還是作為長線數字新經濟資產配置，「COIN」目前都似乎代表住一次極具說服力嘅增長故事。隨住全球資本對創新金融及Web3.0興趣高漲，Coinbase無疑再次站喺風口之上。

呢個時刻，值得市場參與者深思——Coinbase，會唔會正進入新一輪牛市循環起點？

如何在 Hong Kong 購買 Coinbase Global 股票？

以下內容專為香港投資者而寫，幫大家清楚了解如何網上買入Coinbase Global（COIN）股票：

隨住金融科技發展，現時經香港證監會認可嘅網上券商，買入Coinbase Global股票變得非常簡單而且有保障。你可以選擇「即時現貨買入」（即真實持有股份）或者用CFD差價合約進行交易（即以衍生工具方式買賣股價變動）。無論新手或已有經驗投資者，都可以搵適合自己嘅方法。下文會列出兩種主流方式，以及點樣選擇合適嘅券商。需要比較不同券商平台條件？記住可以睇下文更詳細介紹！

現貨買入

現貨買入即係直接喺券商平台買入Coinbase Global（COIN）股票，實際上你就係公司嘅小股東。買入美股一般會收取固定手續費（例：每次交易約HK$40–50），用美元結算。

實例

如果Coinbase Global現價係US$260.04一股，假設港元兌美元係7.8，你用HK$7,800（約US$1,000）落一單。扣除大約HK$40手續費，你大約可以買到3股（US$780/US$260 ≈ 3股）。如果之後股價升10%，你嘅股票價值由US$1,000升到US$1,100，扣除手續費前，帳面盈餘為US$100，即+10%。

• 盈利情境：
• 股價上升10%，投入US$1,000→賬面價值US$1,100
• 總收益：+US$100（約HK$780），即+10%

CFD差價合約買賣

CFD（差價合約）係一種衍生品，唔需要持有Coinbase股票實體，而係同券商對賭股價上落。最大優勢係可以做槓桿，例如用5倍槓桿放大潛在回報。但要留意，CFD有利息（隔夜融資費）及點差（spread）。

實例

你用US$1,000做本金，以5倍槓桿開倉，代表你有US$5,000市場曝險。如果Coinbase Global股價升8%，你盈利就係8%x5=40%，即US$400（未扣掉手續費同隔夜息）。注意：槓桿總會放大風險，同樣跌8%，虧損都係US$400。

• 盈利情境：
• 用US$1,000，開5倍槓桿倉→曝險US$5,000
• 股價上升8%，盈利=8% x 5 = 40%，即US$400（約HK$3,120）

溫馨提醒：比較券商平台及選擇適合方案

入市前，記住要詳細比較唔同券商平台嘅手續費用、買賣差價、槓桿要求，以及美股交易支援（包括實時報價、提存戶口貨幣、提款快唔快等）。買實股落袋，長線收穫；炒CFD可以短線放大波幅，但記住風險同資本管理。最後，點樣投資就要睇你自己目標同需求。唔同券商有唔同優勢，下文有詳盡比較幫你精明選擇！

購買 Coinbase Global 股票的 7 個技巧

關於 Coinbase Global 的最新消息

Coinbase股價一週急升32%，技術指標維持買入信號。 過去七日內，Coinbase股票累積升幅高達32%，現價（260.04美元）遠高於所有重要移動平均線，MACD及RSI呈現明顯買入訊號，整體技術評級由中性轉向偏買。投資者氣氛顯著回暖，且分析師平均目標價仍較現價有上行空間，對於香港市場關注美國大型加密資產平台的資本回報及流動性，具戰略啟示意義。

Coinbase成功收購Deribit成為全球最大加密衍生品交易平台之一。 公司以約29億美元完成對Deribit的收購，在衍生品市場份額大幅提升。由於亞洲尤其是香港近年加強數字資產和衍生品監管，同時積極吸引國際Web3及虛擬資產平台，這項收購將有助Coinbase鞏固其於亞太區特別是香港數字資產生態圈的話語權，中長線或帶動新合作及產品落地本地市場。

首季穩定幣相關收入大幅增長，USDC生態持續擴大。 2025年第一季度，Coinbase穩定幣收入同比增長32%至2.98億美元，USDC總市值突破600億美元創歷史新高。USDC近期在港獲認可進入「大型虛擬資產平台」，未來有望參與更多合規Sandbox及試點專案。香港投資者普遍視穩定幣為資產配置及跨境支付新工具，Coinbase透過穩定幣生態鏈增強競爭力，令本地機構及家族辦公室更易參與全球數字金融基建。

分析師季度業績預期樂觀，訂閱及服務收入多元分散。 儘管交易收入輕微低於市場預期，Coinbase季度總收入和調整後利潤整體強勢。訂閱及服務收入佔比持續增加且環比升9%，緩衝了短期交易量波動。面對香港及亞洲區數字資產服務競爭白熱化，Coinbase平台的產品多元化及抗周期能力為其股價提供下行保護，亦令本地專業投資者更有信心部署相關ETF及概念股策略。

美國SEC訴訟被駁回，監管風險顯著下降。 近期美國法院駁回SEC對Coinbase的關鍵訴訟案，為行業帶來監管明確性。此司法勝利不但改善公司治理與營運可預測性，同時正向影響國際業者於香港等地的信心。香港正在積極完善虛擬資產監管法規，Coinbase的案例為香港虛資平台及產品審批帶來借鑑，預期有利吸引更多全球資金流入本地虛資市場。

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P. Laurore

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HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。