在2025年應該買長江實業集團股票嗎？

Was ist CK Asset Holdings?

Wie viel kostet die Aktie von CK Asset Holdings?

长江实业集团股票本周价格小幅回落。当前股价为32.95港元，24小时内上涨0.15%（+0.05港元），但过去一周下跌0.75%。公司市值为1,153亿港元，三个月平均每日成交量约748万股，市盈率为8.47倍，股息收益率高达5.31%，反映出具有吸引力的股东回报。股票贝塔值为0.55，显示其波动性明显低于大市。整体而言，该股近期波动有限，适合追求稳定回报与防御型投资策略的本地投资者关注。

Unsere vollständige Analyse zur Aktie von CK Asset Holdings

我们对长江实业集团有限公司（CK Asset Holdings，1113.HK）进行了最新一季财报及近三年股价表现的深入审视，并结合大量财务指标、技术信号、市场数据与同业对比，通过专有数据算法加以整合与分析。在当前宏观与行业环境逐步企稳的背景下，CK Asset 展现出低估值、高股息和全球多元资产布局等多重优势。那么，长江实业能否在2025年再次成为进军房地产与多元资产配置领域的策略性切入点？

近期表现与市场环境

CK Asset目前股价为32.95港元，较六个月前上涨3.45%，虽较去年同期略有回落（-6.52%），但已显著跑赢大市多数房地产股，表现出明显的抗跌性。这一时期，公司完成多项海外并购交易，包括收购英国和德国的能源及养老院资产，大幅提升经常性收入比重。这不仅带动了2024年下半年股价的阶段性回升，也持续增强了市场对其全球布局防御力的信心。

值得注意的是，2024年3月至7月期间，公司实施大规模股份回购（约15.46亿港元），用实际行动稳定二级市场流通盘与市场情绪。此外，香港特区政府多项宽松调控措施叠加内地房地产支持政策陆续出台，为本地优质地产龙头带来估值重估的结构性契机。

宏观层面，恒生指数自2024年第四季以来回暖，国际资金重新配置香港大盘蓝筹股，地产板块低估值属性使得CK Asset明显受益。在地产周期底部渐明与新经济转型并行的当下，长江实业的多元业务线与良好资产负债结构成为市场焦点。

技术分析

CK Asset近期技术面呈现极富吸引力的多头结构。当前14日RSI为59.59，处于中性偏强区间，尚有上升空间而未过热，显示短期买盘活跃但尚未见顶。各主要移动平均线（MA20=32.31、MA50=32.24、MA100=32.33、MA200=32.13）皆被现价突破并有效站稳，其排列多头，短中长期趋势均转向积极。

MACD（12,26）水平为0.39，已录得明显的买入信号，近期动量指标同步转强。关键支撑位分别位于31.40和30.60港元，短线阻力33.10及34.45港元；如顺利突破33.10港元，意味着新一轮升势或将展开。

• 20、50、100、200日均线逐层支撑，回撤空间有限
• 技术回调有限，下方成交量密集带形成坚实底部
• MACD与RSI同步走强，短中期反转态势明确
• 股价突破较长期盘整平台，资金流入明显

技术面结构提供了短中线逢低吸纳、布局新一轮上升周期的理想区间。

基本面分析

收入与盈利能力

2024年营收达455.3亿港元，虽同比略降3.63%，但净利润达136.6亿港元，折合每股盈利3.89港元。虽业绩短期承压，主要源于地产与英国酒吧资产减值，但物业租赁、基础设施与公用事业收益保持稳健，基建业务更同比增长7.6%。

核心估值优势

• 最新市盈率仅8.47倍，显著低于行业平均水平，反映市场对风险预期已高度消化
• 市净率0.29倍，显著低估，内在资产价值具备强大安全垫
• 股息收益率5.31%，远高于恒指平均水平，适合追求稳定回报的投资者

资产结构与管理能力

• 净债务比率仅4.0%，财务结构极度稳健
• 361亿现金及存款，信用评级A（S&P），抗风险能力突出
• 多元收入结构，地产开发、租赁、基建、可再生能源及海外养老产业
• 管理层高效执行国际并购，近年推进碳中和、ESG认证等可持续战略

从同业对比来看，CK Asset在现金流、债务及分红政策方面均具领先优势，市场低估现象明显。公司具备稳定的资产包与持续优化配置的主动性，是大市波动中的防御型优选。

成交量与流动性

CK Asset日均成交量达748万股，保持流动性充裕，确保资金进出战略灵活。2024年实施的股份回购，有效收紧流通盘，为后续估值修复与动力提升创造空间。BETA值为0.55，波动性低于整体市场，适合风险偏好各异的资金参与。

• 大宗交易与主动回购均显示公司对内在价值充满信心
• 流通盘规模适中，为技术性和基本面买盘提供良好承接

催化剂与积极展望

公司正迎来多元化业务带动的收入结构重塑，合计投入超50亿港元新增基础设施及可再生能源项目，有望在未来1-2年贡献全新盈利增长点。2024-2025年密集推进的欧洲可再生能源、养老院和澳洲碳封存农业地，并购项目，或成稳定现金流与资产溢价的新引擎。

港府近期大幅宽松地产政策，中国内地亦出台扶持措施，区域板块估值有结构性重估的强烈预期。同期，集团持续推进ESG目标，获SBTi科学碳目标认证，国际资管资金对ESG绩优蓝筹标的需求有增无减。

即将推盘的启德Victoria Blossom和持续收购增厚全球优质资产，令未来业绩弹性显著。预计2025年海外收入与公用事业占比将继续提升，有力对冲地产主业短期震荡，构筑坚实增长护城河。

投资策略

• 短期策略：当前价位基本贴近重要支撑位，突破关键阻力（33.10港元）可确认新一轮升势。技术面与市场情绪同步改善，短线操作可关注突破回踩布局。
• 中期策略：2025年多个新项目入账，以及由政策催化带动的估值修复窗口期，建议逢低吸纳并波段持有，把握中期资产折让收窄与分红红利累积的双重红利。
• 长期策略：公司多元化全球资产与收入结构，稳健资本管理能力，长期股东回报保障良好。股息与现价的性价比为价值投资提供支撑，适合进行“定投式”长期配置。

结合基本面低估、技术低位结构和新经济成长端口，CK Asset当前似乎处于再次上升周期的启动区间，为中长期资金提前布局提供优越窗口。

现在是买入 CK Asset Holdings 的好时机吗？

回顾长江实业当前具备的重要投资要素——高度分散的全球业务、显著低估的资产匹配，稳定优厚的分红政策及多重增长催化剂加持，公司市盈率及市净率显著低于行业，与稳健的现金-债务结构形成鲜明对比，吸引力在当前市场环境中愈发突出。过去一年的有效回购，结合港府及内地楼市新政累积效应，为估值修复和盈利中枢回升奠定坚实基础。

技术趋势与宏观环境双双趋好，多项新投资将于2025年逐步释放业绩增量，CK Asset的基本面优势为多周期投资者持续带来安心与信心。现价下的长江实业，无疑呈现出值得严肃考量的战略布局机会，有望开启一个新的价值重估与成长周期。

在全球投资者寻求高股息稳定资产、同时把握资产低位上升窗口的市场环境下，CK Asset Holdings 的业务弹性与财务稳健，令其成为值得认真放入投资组合“核心配置”备选名单的蓝筹龙头。如能把握当前的位置与结构性催化弹性，或将率先受益于新一轮周期向上。

Wie kauft man Aktien von CK Asset Holdings an der Börse in Hongkong?

透過受監管的網上券商購買長江實業集團（CK Asset Holdings, 1113.HK）股票，其實既簡單又安全。投資者可選擇現貨買入股票，直接持有實體股份；或利用差價合約（CFD），靈活交易股價波動。這兩種方式各有特色，能滿足不同風險承受程度及投資目標的需要。接下來，我們會詳細比較這兩種主流投資方法，並於頁面下方提供券商費用和服務的資訊方便大家參考。

現貨買入

現貨買入，指的是於證券公司開戶後，直接用現金購買長江實業集團的實體股票，正如你成為該公司的正式股東。於香港網上券商買賣，通常會收取一次過的交易佣金（每單定額費用，一般約港幣$10至$50），而政府亦會收取少量交易徵費。

實際例子

以長江實業集團現時每股$32.95港元計算，假如以$1,000港元投資，扣除約$5港元的券商佣金，你大約可以買到30股。

✔️ 升值情景： 如果股價上升10%，你持有的股票總值升至$1,100元。

結果： 毛利+$100，即實際回報+10%（未計稅項及其他費用）。

差價合約（CFD）交易

差價合約（CFD）是一種合約性質的產品，允許投資者無需直接持有實體股票，也能捕捉長江實業集團股價升跌所帶來的利潤。CFD經紀商一般會收取點差（買賣差價），並對隔夜持倉徵收融資費用。此外，CFD支持槓桿操作，提升資本利用率。

實際例子

假設你以 $1,000元作為保證金開立5倍槓桿的長江實業集團CFD倉位，即獲得$5,000市場敞口。

✔️ 升值情景： 如股價上升8%，你的頭寸浮動利潤為$5,000 x 8% = $400；相等於本金的+40%回報（不包括點差及隔夜費用）。

最後建議

無論選擇現貨買入或CFD操作，建議大家多比較不同券商的佣金、平台功能及相關規定，細閱收費詳情，務求找到最適合自己投資風格及需要的服務。一般而言，現貨買入較適合追求長期增值與股息的投資者；而CFD則為短線靈活操作或善用槓桿的用家而設。更多經紀商比較資訊，可於本頁下方了解，協助你作出明智選擇。

Unsere 7 Tipps für den Kauf von Aktien der CK Asset Holdings

Die neuste Nachricht über CK Asset Holdings

技术面呈现多项买入信号，股价连续高于主要均线水平。 长江实业集团（CK Asset Holdings）现价（32.95港元）高于20日、50日、100日及200日移动平均线，显示短中长期动能向好。MACD指标（0.39）亦呈现买入信号，14日RSI为59.59，接近超买区域但未达极端，显示上行动力稳健且尚有上升空间。此外，近期股价波动性低（Beta为0.55），风险相对可控，对风险偏好稳健型投资者构成吸引。

公司完成中环核心地段大型项目，强化经常性收益基础。 2024年5月，长江集团中心二期（CKC II）项目顺利竣工并投入市场，新增56万平方尺高品质写字楼物业，为中环优质写字楼市场提供新增供应，并有望稳定提升集团层面租金收入。这对于本地投资者尤为重要，在香港商业地产需求回稳及优质甲级办公楼稀缺环境下，将有助于维持集团收益的抗压能力和未来现金流表现。

积极股份回购巩固投资者信心与每股价值。 公司于2024年3月至7月间实施约4,890万股回购，涉资超15.46亿港元，有效提升流通股份的每股盈利与股息基础。管理层持续以实际行动支持股价及提升资本回报效率，亦凸显集团对自身价值的信心，有助于增强市场对长江实业基本面的认可，支撑股价表现。

财务结构稳健，信用评级保持高质量水平。 集团截至2024年底净负债率仅为4.0%，资金极为充裕，现金及存款达361亿港元。公司维持AAA级信用评级（标准普尔“A/稳定”、穆迪“A2/稳定”），在区域及国际资金成本竞争中优势明显。低杠杆及高流动性不仅为集团灵活把握未来收并购及项目开发机会提供有力保障，也大幅降风险，大大提升投资安全边际。

分析师整体维持中性偏多评级，目标价具上行空间。 在13位主流分析师中，有4位给予“买入”、9位持“持有”评级，共识目标价为35.22港元，较当前股价上涨潜力约6.9%。背景上，政府放宽楼市政策、集团稳定股息（当前股息率达5.31%）及持续推进经常性收入基础扩大发展战略，均为后市提供积极催化剂，被视为中长期稳定价值投资的优选标的。

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P. Laurore

金融专家

HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。