HSBC Holdings plc 股票是否值得购买？

點解信HelloSafe？

喺HelloSafe，我哋嘅專家已經超過三年密切留意緊滙豐控股有限公司（HSBC Holdings plc）嘅股價走勢。每個月，有成十幾萬香港用戶都信任我哋，協助佢哋分析市場趨勢，搵出最合適嘅投資機會。我哋提供嘅分析只供參考用途，並唔構成任何投資建議。 根據我哋嘅道德守則，HelloSafe從來無收過滙豐控股有限公司嘅任何報酬，亦唔會咁做。

HSBC Holdings plc 是什麼？

HSBC Holdings plc 庫存有多少？

滙豐控股有限公司股價本週持續上升。現價為90.80港元，過去24小時上升1.28%，一星期累計漲幅達3.36%。公司市值現時約1.63萬億港元，三個月平均日成交量為2,660萬股，市盈率為10.71倍，股息收益率達5.72%，而貝塔系數僅0.46，顯示波動性較低。對於追求穩定及長遠增長的香港投資者而言，滙豐股份近期動力和派息表現值得留意。

我們對 HSBC Holdings plc 股票的全面分析

我哋已經深入分析滙豐控股有限公司（HSBC Holdings plc）截至2025年最新財務業績同過去三年股價走勢，並透過自家計算演算法，綜合核心財務指標、技術信號、市場數據同埋主要競爭對手比較。HSBC唔單止喺本地市場名列前茅，仲有強大國際業務網絡。喺多變嘅宏觀環境下，究竟滙豐控股點解有機會成為2025年金融及資產配置市場嘅理想切入點？

近期表現及市場背景

滙豐控股（0005.HK）現時股價報90.80港元，過去一週升幅3.36%，六個月同一年升幅都超過31%，明顯跑贏大盤同其他大部份香港藍籌銀行股。過往三個月平均每日成交量超過2,660萬股，市值達1.627萬億港元，市場資金持續湧入，流動性極高，表現市場信心充足。

一年內，滙豐積極回饋股東，完成20億美元回購，並啟動高達30億美元新一輪回購計劃，同時宣布2025年首季度派發每股0.10美元中期息，股息率5.72%，喺大型銀行中特別突出。加上財富管理、外滙交易業務一齊增長，更加鞏固HSBC於香港及亞洲金融圈嘅樞紐地位。

從全球宏觀角度睇，2024至2025年銀行業面臨高利率環境及地緣局勢變化，但滙豐受惠於債市回暖、大市復甦同亞洲資本累積，同行如渣打、東亞都未見超越，HSBC市佔率有望進一步提升。

技術面分析

• 14日RSI達64.55，屬中等偏強，未入超買，預示後市仍有上升動力。
• MACD現時為1.05，短中線走勢正面。
• 股價現時高於20日、50日、100日及200日美國上市移動平均線，均線持續上升。

現階段技術支撐約58.25美元（ADR計），短線阻力極近，一旦突破或有新一輪升勢。技術走勢利於短線吸納部署，亦為中線持有者提供穩固基礎。

基本面分析

2025年首季，滙豐收入達176億美元，稅前盈利95億美元，扣除非經常項目，有形股本回報率18.4%，高於行業平均。CET1資本比率14.7%，資本實力強勁。預計銀行淨利息收入將達420億美元，財管及其他收入雙位數增長。

市盈率僅10.71倍，低於不少國際大型銀行。以HSBC盈利前景來講，現價估值具明顯吸引力。分析師目標價95.91港元，對比現價尚有約5.6%潛在升幅。

• 收入及利潤穩步增長
• 聚焦亞洲財裕管理，收入增速遠勝同業
• 積極回購及高息政策
• 全球業務、品牌影響力強，抗週期性高

成交量與流動性

滙豐三個月平均每日成交量超過2,660萬股，市場參與度高，無論短線吸納或大額入市均無需擔心流動性問題，有助穩定估值，減低沽壓，為技術升浪及大量資金流入作好基礎。

催化劑與正面展望

• 2025年財管收入有望維持雙位數增長，投行及外匯業務受惠於市況回暖。
• 繼續回購股份，有效提升每股盈利及回報。
• 數碼轉型、金融科技、ESG主題持續深化核心業務。
• 受益亞洲（特別香港）財富積累及跨境資本活動增強。

若未來加息周期見頂甚至放寬，滙豐利息收入有望再上升。大市反彈時，集團於市場具明顯槓桿優勢。

投資策略定位

• 短線角度：股價接近支撐/阻力位，技術指標支持突破，適合趁回調分段吸納。
• 中線部署：集團回購、派息政策強勁，盈利增長有透明度，適合波段或收息策略。
• 長線策略：滙豐環球布局、資本充足及財管結構性增長，掌握亞洲中產及全球資金流動，適合長期核心持有。

現價若能穩站技術低位配合企業催化動作，部署將更具優勢。

• 減持或止賺可設於主要技術阻力區
• 以股息／回購作保底收益，進可攻、退可守
• 密切關注2025中期業績同亞洲資本流向

現階段是否值得考慮買入滙豐控股？

總括而言，滙豐控股不但展現健康增長動力，更係目前市場定價偏低下嘅優質藍籌。技術走勢持續利好，流動性強，策略彈性足；高息及回購政策，加上亞洲業務領導地位，帶來獨特結構性優勢。即使面對全球經濟不確定性，HSBC以穩健資本及策略前瞻，有信心穩步增長。

展望下半年及明年，受多項策略催化推動，HSBC有望進入新一輪上升周期。追求穩定回報同時抓住本地及亞洲資產市場增長，呢個時機屬於值得高度關注、審視其投資地位嘅黃金期。

• 財務及策略增長明確，現金流穩健
• 全球市場領導地位，品牌及渠道獨特
• 高息及增長雙引擎，管理層執行力強
• 技術走勢進入上升周期，成交配合，風險回報具吸引力

市場波動正係尋找具結構優勢企業嘅機會。滙豐控股現階段定價與策略部署，明顯值得投資者密切留意及再三衡量組合地位，相信能為唔同資金規模、投資經驗嘅參與者帶來可觀資產增值潛力。

如何在 Hong Kong 購買 HSBC Holdings plc 股票？

買入滙豐控股有限公司（HSBC Holdings plc）股票，其實非常簡單又安全，只要你透過香港證監會（SFC）認可嘅網上證券商平台就可以。有兩大主要方法：一係現貨買賣（即實際買入股票持有），二係差價合約（CFD）交易，可以靈活做多做淡。無論你係啱啱起步嘅新手，定係有一定經驗嘅投資者，都可以根據自己需要靈活選擇。至於各大券商嘅費用同行服務比較，你可以參考本頁後面嘅「網上券商比較工具」。

現貨買入

現貨買入即係你直接以現價購買滙豐控股嘅實體股份，真正成為公司股東。你可以收到股息、參加股東大會，享受升值潛力。一般網上券商會收每單固定買賣佣金，例如每次港股交易約收$5至$25港元唔等，部分平台仲有優惠價。假設滙豐股價現時每股約$90.80港元，買入$1,000港元（已包大約$5港元佣金），大約可以買到10股滙豐控股。

升值例子

假設你持有嘅滙豐股價上升10%，即每股由$90.80漲至約$99.88，你持有10股現值約$1,100港元。 結果：你嘅帳面盈利為$100港元，即回報率+10%。

差價合約 (CFD) 交易

CFD屬於衍生產品，你唔需要持有實體股份，只需訂立合約，預測股價升跌，好容易做到小博大。最吸引之處係可以用槓桿，例如港股CFD普遍可以5倍槓桿，即你只需要$1,000港元本金，就等如有$5,000市場曝險。但係，CFD要收點差（買賣價差距），持倉過夜仲有融資費用。

升值例子

你用5倍槓桿以$1,000港元開一張滙豐CFD倉位，即等如擁有$5,000港元股份。如果股價升幅為8%，你帳面利潤就係8% × 5 = 40%，即賺$400港元（未計費用）。

投資前需知

揀選券商同平台之前，記得詳細比較唔同平台嘅佣金、最低結算費、槓桿條件同埋相關風險提示。每位投資者嘅理想方案都唔同：如果你想穩定收息、傾向長線持有，可以考慮現貨買入；如果想靈活、短炒機會，可以留意CFD。無論邊種方式，記得本頁下方有最新網上券商比較，幫你精明揀平台！

購買 HSBC Holdings plc 股票的 7 個技巧

關於 HSBC Holdings plc 的最新消息

滙豐控股於2025年首季公佈業績，收入及盈利均大幅超越市場預期。根據最新季報，首季收入達176億美元，稅前利潤達95億美元，而年化有形股本回報率高達18.4%，並且普通股權一級資本比率穩健，錄得14.7%。這次表現受惠於財富管理及批發交易銀行業務分別錄得23%及13%按年增長（按固定匯率計算），同時滙豐於香港及亞洲市場的財富管理表現異常強勁，被多間大行評價為優於預期，進一步鞏固其本地龍頭地位。

滙豐啟動新一輪高達30億美元的股票回購計劃，顯示管理層對前景充滿信心。繼早前成功完成20億美元股份回購後，董事會宣布將進一步回購最多30億美元股份，反映公司現金流充裕及資本結構優勢。配合2025年首季每股派息0.10美元，有關舉動對增強本地持有者回報具穩定作用，亦進一步提升投資者對滙豐股票長遠價值的信心，廣受本港市場和分析師好評。

滙豐股價於過去一週表現強勢，累升逾3%，技術指標全面偏好買入。現價為90.80港元，相較六個月前升幅逾31%，技術面上，包括所有主要移動平均線（20日、50日、100日及200日）皆處於股價下方並發出買入訊號，14日RSI為64.55屬中性區偏強，再配合MACD正值1.05，顯示升勢有持續動力。市場交投活躍，平均每日成交達2,660萬股，反映投資者入市意欲升溫，特別受到香港本地投資者追捧。

集團於香港及亞洲加大財富管理和創新業務的資源投放，鞏固區內領先優勢。滙豐近月積極深化本地市場策略，特別強調加強香港及大灣區財富管理、外匯及跨境金融服務，亦持續優化數碼平台。管理層預期財富管理費用及其他收入未來幾年將錄得兩位數增長，為本港高端客戶及企業提供更全面金融解決方案，並助力未來幾年收入高增長。

香港稅制具備吸引力，本地投資者受益於股息免稅及資本利得免稅政策。滙豐在香港上市的股份所派發股息毋須預扣稅，而香港對股息收入及資本利得均不徵稅，有利投資者獲取持續可觀的股息回報（現時股息率達5.72%）並保留增長潛力。因此，對尋找長線分紅組合及穩定被動收入的本地持有者構成明顯吸引力，亦是推動滙豐股票持續受捧的重要因素之一。

FAQ

常见问题

陳嘉怡

陳嘉怡是一位專注於個人理財與保險教育的香港專業內容創作者，畢業於香港中文大學經濟系，並於香港大學完成金融科技碩士學位。 在加入 HelloSafe 之前，她曾任職於保險科技公司與財經媒體，負責撰寫及編輯有關保險、信貸、投資與預算管理的文章。 她在 HelloSafe 的工作重點是為香港用戶製作清晰、實用且具透明度的理財資訊，協助大眾更好地理解財務選擇並做出明智的決策。