國泰航空股票2025值得買入嗎？全面分析及購買攻略

为什么信任HelloSafe？

在HelloSafe，我們的專家團隊追蹤國泰航空的表現已超過三年。每月，數十萬香港用戶信賴我們解讀市場趨勢，發掘最佳投資機會。我們的分析僅供參考，並不構成任何投資建議。恪守我們的道德約章，我們從未、也絕不會收取國泰航空的任何報酬。

國泰航空是什麼？

國泰航空股价是多少？

國泰航空股價本週整體呈上升態勢。目前價格為10.78港元，過去24小時下跌0.10港元（-0.92%），一週則累升約3%。公司市值達694.2億港元，三個月平均每日成交量807萬股，市盈率為8.09倍，預期年股息率約10.47%，股票的貝塔值為0.71，反映波動性較市場低。隨著航空業需求復甦和分紅優勢，國泰航空或具備中長線吸引力。

對國泰航空股票的全面分析

在撰寫本篇國泰航空分析時，我們細緻審閱了國泰航空最新財報以及過去三年內股價與基本面的綜合走勢。我們亦應用自家專業量化模型，將財務指標、技術信號、市場大數據以及競爭環境多維交叉比對，力求發掘該股潛力。那麼，國泰航空為什麼可能在2025年再次成為環球航空業的理想戰略布局窗口？

近期表現與市場環境

國泰航空（0293.HK）股價於2025年7月初報10.78港元，過去一年飆升超過28%，年初至今亦累升31.95%，相較於2023年低點已實現顯著修復。這一復甦動能受惠於全球航空業疫後需求快速回暖，亞洲區內國際航線恢復，香港三跑道啟用等一系列利好消息。2025年5月單月載客量飆升至237.35萬人次，同比擴大36.3%，全年度業績超過分析師預期。大灣區消費與跨境物流激增、市場普遍預計旅遊相關企業盈利能力有望維持高位，令國泰航空更為資金及散戶青睞。

技術分析

現階段，國泰航空的技術圖形和指標呈現中性偏多格局。14日RSI穩據50.4附近，未顯過熱，MACD持平於0，並暫無顯著頂背離訊號。5日、50日、100日及200日移動平均線悉數高於當前股價，提供多重動能分析上的“買入信號”。支撐位見於9.45港元，而主要阻力為11.54港元（52週新高），短線若能突破壓力區，將打開新的反彈空間。成交維持於高水準，三個月平均日交量達807萬股，反映資金流持續活躍。中期結構上，國泰航空於10港元關鍵心理位盤整多時，成交密集區有望成為堅固支撐，高位震盪儲備上衝動力。

基本面分析

國泰航空2024年總收入1,043.7億港元，同比增長10.5%；股東應佔溢利高達98.88億港元，大幅跑贏本地及區域競爭對手。EBITDA達到208.6億，營運現金流235.4億，財務結構穩健，並有120億以上自由現金流，對應充裕擴張/派息能力。市盈率僅8.09倍、股價營收比僅0.76、派息率及股息率高企（預計年股息率達10.47%），均明顯低於全球主要航空股，處於顯著低估狀態。結合行業復甦週期與公司控制燃油、人工成本的能力，國泰航空盈利結構明顯優化。其作為本港唯一國際旗艦、全方位覆蓋全球航點，品牌力和市場佔有率均處行業領先，營運韌性十足。

成交量與流動性

國泰航空三個月平均日成交量維持在807萬股以上，量能充足，保障機構及零售資金進出流暢。流通盤比例穩定，內部人士持股達84.95%，反映管理層對公司長線前景充滿信心。這種結構下，市場信心及流動性俱佳，股價不易出現劇烈非理性波動。流動性充裕的股票更適合主動交易者與穩健資金捕捉短中期波段及長線配置行情。

催化劑與正面展望

• 新航點拓展、覆蓋全球超過100個航點，擴大國際市佔率。
• 三跑道系統投產極大提升香港機場運力與轉運樞紐功能，直接增強客運與貨運量。
• 電子商貿熱潮帶動貨運業務維持高增長，提升多元現金流韌性。
• 領先的機隊升級與可持續航空燃料運用，降低運營成本與碳排放，加強ESG主題資金吸引力。
• 與中國國航深化合作，共享航線與網絡優勢，強化區內領導力。
• 全新產品體驗（如Aria Suite等高端艙等）落地，高端旅客及商務出行需求釋放。
• 管理層持續推行高派息政策，兼顧增長與穩定現金回報雙重目標。

外部方面，宏觀經濟復甦伴隨地區旅遊資源與消費市場釋放潛能，行業週期擴張，對航空運輸板塊形成多重共振。港元匯率穩定、通脹壓力受控進一步催化價值重估。

投資策略建議

短線佈局：

• 利用10港元區域震盪和量增，尋找反彈契機。跌至9.5港元附近守穩可考慮分批買入，突破11.54港元有望激發動能行情。
• 參考移動平均線與量價結構提示，靈活應對波段機會。

中線持有：

• 利用現時低估值與高股息率，逢回調分階段吸納，靜待航空業基本面進一步改善。
• 業績公佈期前後通常波動加大，可提前規劃進場參與潛在利好行情。

長線配置：

• 看好公司於疫後產業升級、國際協作及產品革新中所擁有的戰略主導地位。
• 豐厚現金流、高派息政策為長線資產組合帶來穩定回報與價值安全墊。

現在是買入國泰航空的好時機嗎？

綜上所述，國泰航空展現出令人矚目的復甦潛力與系統性低估優勢。無論是收入與盈利能力、穩健財務結構、高效現金流動性、分紅政策及管理層高持股信心，皆為基地再上新台階提供有力保證。強勁的行業回暖，疊加結構性催化劑與領先市場地位，令該股於現階段似乎代表一個極具吸引力的布局良機。相信隨著運力進一步恢復、國際業務增長與產品創新落地，國泰航空有望在2025年成為港股航空業新一輪牛市的重要「入口票」。積極觀察，審慎把握，國泰航空正步入亮麗新篇章，值得投資者密切關注與納入資產配置考量。

如何在香港購買國泰航空股票？

透過本地受監管券商，網上買入國泰航空股票簡單快捷且安全可靠。新手和有經驗的投資者均可選擇「現金買入」或「差價合約」（CFD）兩種主要方式，分別適合不同風險及槓桿需求。選擇合適方法前，建議比較各類網上券商成本與服務，詳情可於本頁下方的券商比較區查閱。

現金買入

現金買入代表投資者用實際資金直接購買國泰航空股票，成為持股股東，享有分紅及公司權益。此方式需支付交易佣金（大多券商每單約港幣$5至$30）。

股票投資升值情境

假設國泰航空現價為10.78港元，投資$1,000，扣除約$5經紀佣金，約可買到92股。

✔️ 升值情境：如股價上升10%，股票價值增至$1,100。

結果：賬面盈利$100，即10%投資回報（不計雜費）。

CFD差價合約交易

差價合約（CFD）讓您可用較少本金、配合槓桿參與國泰航空股價升跌，無需真正持股。主要費用包括買賣價差（spread）及隔夜融資費用。槓桿操作可放大資本效益，適合進取型投資者。

國泰航空CFD交易範例：升值情境

您以$1,000開設國泰航空CFD倉位，配合5倍槓桿，市場曝險額為$5,000。

升值情境：若股價升8%，槓桿效應下帳戶升幅達8% × 5 = 40%。

結果：賺取$400，按本金計算達40%（未計其他費用）。

最後建議

正式入市前，建議認真比較各券商的費用、功能及保障條款，因不同平台差異較大。選擇最適合自己的買入方式，應配合個人資金規模、投資目標與風險偏好。想深入了解券商比較資訊，歡迎參閱本頁下方詳盡評測。

購買國泰航空股票的7個技巧

國泰航空最新消息

國泰航空於2025年5月載客量同比大增36.3%。 根據官方最新數據，國泰航空於5月運送旅客達237.35萬人次，在疫後旅行復甦環境下顯示強勁增長動力，進一步鞏固其作為亞洲樞紐航空公司的領先地位，並為未來收入增長提供重要支撐。

香港國際機場三跑道系統正式啟用，提升國泰航空運能與網絡競爭力。 三跑道系統的啟用顯著擴大了國泰航空的整體運力，讓公司可充分捕捉區域及國際客貨運需求增長，亦為公司擴張航線網絡和提升市場份額創造有利條件，鞏固其作為香港核心航空樞紐的地位。

國泰航空積極拓展全球航點，2025年預計可達100個。 受惠於經濟恢復及機隊擴容，公司計劃於2025年運營100個全球航點，較疫情前更趨多元，有助帶動營收及品牌國際影響力，亦為本地旅客及商務需求提供更廣泛選擇。

2024年全年業績顯示收入及股息持續增長。 公司全年收入按年上升10.5%至1,043.7億港元，全年股息增長逾60%，每股派息0.69港元，派息率達47.3%，反映國泰航空經營質素及現金流持續改善，為股東帶來可觀現金回報。

獲主要國際券商上調目標價，分析師看法正面。 瑞銀、星展及華泰證券先後維持或調升買入評級，平均目標價達13.05港元，較現價有21%上升空間。市場認為公司在航空業復甦、運力恢復、ESG落地方面的優勢將令其於未來持續領跑區內同業。

常見問題

P. Laurore

金融专家

HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。