Berkshire Hathaway 股票是否值得购买？

點解要信HelloSafe？

喺HelloSafe，我哋嘅專家已經研究緊Berkshire Hathaway 嘅表現超過三年。每個月，香港有成十幾萬用戶信任我哋，了解市場走勢，同搵出最佳投資機會。我哋嘅分析文章只係提供資訊用途，唔構成任何投資建議。 根據我哋嘅道德守則，我哋從來未收過Berkshire Hathaway嘅款項，亦都唔會收，保持中立公正。

Berkshire Hathaway 是什麼？

Berkshire Hathaway 庫存有多少？

巴郡哈撒韋股票呢個禮拜走勢回落，現時 BRK.B 股價係 503.49 美元，過去 24 小時下跌 1.64%，一星期累積跌幅達 2.84%。市值已達到 1.086 萬億美元，最近 3 個月平均每日成交量大約為 560 萬股。現時市盈率係 13.42，同時巴郡一直冇派息（股息收益率 0%），而波動性（Beta）指標為 0.87。

投資者留意，雖然短期有調整，但其業務多元化同長線穩健仍然吸引，特別適合尋求較低波動的港人分散投資。

我們對 Berkshire Hathaway 股票的全面分析

我哋綜合咗巴郡哈撒韋（Berkshire Hathaway）最新財務數據、過去三年股價走勢，同專業算法分析多重數據來源，包括財務指標、技術面、市場同行資訊同競爭者分析，全面審視現時投資機會。經過嚴謹評估，巴郡嘅市場定位同資產組合反映出極強韌性同潛力。所以，點解巴郡喺2025年會再次有潛力成為多元金融行業策略性入場點？

近期表現與市場環境

過去一年，巴郡B類股（BRK.B）上升咗22.73%，市值高達1.086萬億美元，展現咗強大資金實力。雖然最近一週同一日都錄得細幅回調（分別-2.84%及-1.64%），但六個月累計升幅超過7.6%。呢種中短期整固反映市場對領導層交接預期有波動，但分析師共識認為其合理價格約655美元，較現價有接近三成上升空間。

2025年宏觀環境頗為正面，美國通脹受控、利率政策穩定，大型集團受惠於避險資金流入及全球經濟復甦，而巴郡藉著財務穩健及業務多元化，比同業更突出。最近增持Constellation Brands及主動調整Apple持倉，亦反映資本配置靈活前瞻。

技術分析：延續上升動能

技術指標展現利好結構：

• RSI（14日）44.97，係中性偏向超賣區域，有機會釋放新一浪上升動力。
• MACD升返至-0.99，初步見到買入信號。
• 移動平均線：100日（493.21）同200日（474.98）明顯上穿現價，支持中線上升趨勢。
• 主要支持位499.55至504.90，即短線回吐都易獲市場承接。

短中線走勢：

• 日線、周線成交量穩定，低Beta（0.87）代表波動度受控，遇到市況不穩更安全。
• 結構性反彈信號明顯，未來1-3個月穿越519.65-525.00阻力區有望開啟新一輪升浪。
• 策略面現時屬整固期，優質入場窗口，勢頭齊備。

基本面分析：多元增長引領新時代

收入與盈利能力：

• 2025年第一季營運收益按年跌落至96.41億美元，但未計投資損益，核心業務仍然穩健。
• 保險、能源、鐵路業務都錄得增長：保險投資收益升至28.93億美元，能源業務季度收益升53%，鐵路收入升6.2%。
• 每股收益（TTM）達37.52美元，市盈率13.42，歷史低位，相比同業有吸引力。

業務優勢與市場地位：

• 持有189間子公司，涉及保險（GEICO）、能源（BHE）、鐵路（BNSF）、零售（Duracell）等多個行業。
• 資產負債表強健，現金及等同現金資產2025年3月底大幅高於市場要求，有力應對收購或危機。
• 長線配置蘋果、可口可樂、美國銀行等優質藍籌，增加回報之餘分散週期風險。
• 連續三年營運盈利創新高，模式具持續增長力。

交易量與流動性

量能充裕反映市場共識：

• BRK.B平均每日成交量達560萬股，流通性遠高於A類股，適合香港及亞洲投資者靈活操作。
• 巨大市值同成交量，資金入市出市容易，估值可靈活調整。

優勢浮存金帶來持續加值：

• 保險業務提供約1,730億美元「浮存金」，強化營運現金流、有助公司持續享受複利效應，增強市場信心。

催化劑與正面展望

關鍵催化劑：

• 領導層順利交接，市場已充分消化巴菲特退休，新舵手格雷格·阿貝爾獲積極預期，無管理斷層風險。
• 2025年三大動力：保險浮存金、新能源業務、鐵路升級，全部推動長線增長可持續。
• 投資組合主動調整（減Apple、增Constellation Brands），反映資本管理靈活穩健。
• ESG（可持續發展及公司治理）策略持續推進，吸引全球大型機構投資者。

行業環境利好：

• 美國經濟軟著陸，避險資金流入，金融監管穩健，有利巴郡拓展新一輪估值升勢。
• 競爭者如JP摩根、哈薩維敦等喺多元業務度及財政實力都未及巴郡。

投資策略建議

短線（1-3個月）：

• 技術上處於結構性橫行底部，部署突破519.65-525.00區可帶動短期上揚。
• MACD、RSI與成交量顯示回調逐步收斂，現價適合提前部署趁突破前入場。

中線（3-12個月）：

• 業績增長反映於股價，管理層交替確定，市場信心逐漸回升。
• 分析師目標價655美元，現價潛在升幅達30%。

長線（1年以上）：

• 自由現金流強、資產池分散，帶來長線穩定增值。
• 公司管治透明，商業模式經歷周期驗證，持有成本會隨時間攤薄，極具吸引力。

策略亮點：

• 無論追求快進快出定長線持有，現時股價技術低位整固兼有催化劑，是罕有入場良機。
• BRK.B流動性高，適合唔同資金規模，無論散戶定專業人士都啱組合配置。

現階段買入巴郡——合時及合勢？

巴郡哈撒韋目前擁有以下關鍵優勢：

• 財務穩健、業務分散，可有效對沖單一行業波動。
• 現金流充裕、流通性高，易於靈活操作進退市場。
• 管治透明、戰略清晰，領導交接風險已基本消化。
• 技術指標與分析師目標價都顯示中線上升力充足。
• 行業及宏觀環境已開始反映估值有望提升。

綜合分析，巴郡股票無論技術面、基本面抑或行業趨勢，目前都已步入值得留意同分段布局嘅黃金時機，預計新一輪中長線升浪隨時展開。無論追求穩定增值或希望把握業績同市場催化劑機遇，巴郡有可能代表2025年美股罕見優質入場機遇。對追求資產配置穩健同長遠增長嘅香港投資者而言，依家認真考慮巴郡，絕對不可忽略。

如何在 Hong Kong 購買 Berkshire Hathaway 股票？

大家現時喺香港，要買入巴郡哈撒韋（Berkshire Hathaway）股票愈來愈簡單，只需透過受規管、信譽良好的網上券商，開個戶口就可以安全買賣。現時主要有兩種方式：一係「現貨買入」—即真正持有股票；二係「CFD差價合約」—用較少資金參與股價升跌。每種模式都有各自的特點同優劣，下文會詳細比較，助你揀選最合適自己投資目標的方式（比較平台資料可參考本文下方）。

現貨買入

現貨買入，即真真正正以現金購入巴郡B類股票（BRK.B），成為股東，享有公司增值帶來的利益。一般透過香港主流網上證券商買美股，需要支付固定佣金（常見係每張交易約HK$40-50，亦有券商收取低至US$0-5）。假設巴郡B類股現價大約US$503.49，以1,000美元（約HK$7,800）作投資，包括約US$5交易費，你可買入約1.97股。

升值情景

如果股價升10%至約US$553.84，你持有股份的總值變成約US$1,100。 結果：你賺US$100，回報10%（未計稅同其他費用）。

CFD差價合約交易

CFD（差價合約）係一種金融衍生工具，投資者無需真正持有巴郡股票，就可以利用槓桿參與股價升跌。香港主流券商提供的美股CFD通常收取「點差」費（買賣價差）及隔夜融資費用。如用1,000美元開CFD倉，選用5倍槓桿，實際市場曝險為5,000美元。如果巴郡B類股價升8%，你的合約回報即8% × 5 = 40%，即賺$400（不計手續費及融資利息）。

升值情景

股價升8%，你開的5x槓桿CFD單由1,000美元升至1,400美元。 結果：總盈利為400美元，槓桿放大潛在收益，但同時要注意可能損失亦被放大。

最後建議

入市前，切記全面比較各券商的交易佣金、平台費、匯率差異及是否支援你常用的出入金方式。至於揀現貨買入定CFD，就視乎你追求的是長線穩健增值（適合現貨投資），還是希望藉槓桿短線操作捕捉波動（適合CFD）。無論你選邊個方法，下方已列好最新香港券商比較，幫你選出最合心水投資渠道，安心展開巴郡投資之旅！

購買 Berkshire Hathaway 股票的 7 個技巧

關於 Berkshire Hathaway 的最新消息

巴菲特確認2025年底退休，市場對繼任人選格雷格·阿貝爾反應正面。 巴郡哈撒韋早前正式宣布由巴菲特於2025年底退休，屆時將由現任副主席格雷格·阿貝爾接任CEO。呢項消息喺投資者之間冇引起大規模波動，反而因為阿貝爾長期參與巴郡管理層、有好好聲譽同穩健經營風格，令市場對公司治理過渡有信心。特別係亞洲區投資者著重領導層穩定性，而香港大型資金都繼續增持巴郡股份，反映對集團長遠發展睇法正面，有利維持公司估值同全球投資者信心。

2025年第一季度財報展現多元業務實力，保險及能源板塊表現突出。 根據最新季度業績，巴郡保險浮存金達1,730億美元，創新高，持續為公司帶嚟投資收益。能源業務季度盈利按年升53%，鐵路業務都有超過6%增長，顯示集團多元化結構可以分散宏觀經濟影響。呢點對一向重視資產穩定增值同抗逆力嘅香港專業投資者特別有吸引力，亦都令區內資金配置美股藍籌多咗理由。

技術指標顯示現時股價偏中性，但長線走勢樂觀。 雖然短期技術指標（RSI 44.97，MACD為買入信號）及主要移動平均線顯示調整壓力，但200日同100日均線仍然屬於買入信號。專業分析師一致比B類股差唔多655美元目標價，比現價有大約三成上升空間。反映機構投資者，包括香港資產管理公司，都普遍預期巴郡長線價值穩固，係估值調整階段把握機會吸納。

巴郡減持蘋果股份但持續加碼多元新投資，本港投資者可見組合管理彈性。 巴郡喺2024年底賣咗部分蘋果股份，但依然持有好大倉位。同時，新投資例如Constellation Brands證明集團積極把握消費品同埋高現金流企業帶嚟嘅協同效益。咁嘅資產組合調整策略對香港專業投資者嚟講，代表公司能夠因應市場趨勢靈活調整配置，加強長期防守力同增長潛力。

美元波動對美股投資有潛在外匯風險，但巴郡穩健財務狀況為亞洲資金提供安全邊際。 巴郡首季報告顯示有大約7.13億美元外匯損失，提醒本地持有美元資產投資者要管理匯率風險。不過集團持有大量現金及現金等價物，資產負債表強勁，加上全球多元收入來源，為香港同亞洲區機構提供稀有抗逆力標的，特別係市況唔穩之下仍然可保障資本安全。

FAQ

常见问题

陳嘉怡

陳嘉怡是一位專注於個人理財與保險教育的香港專業內容創作者，畢業於香港中文大學經濟系，並於香港大學完成金融科技碩士學位。 在加入 HelloSafe 之前，她曾任職於保險科技公司與財經媒體，負責撰寫及編輯有關保險、信貸、投資與預算管理的文章。 她在 HelloSafe 的工作重點是為香港用戶製作清晰、實用且具透明度的理財資訊，協助大眾更好地理解財務選擇並做出明智的決策。