Industrial and Commercial Bank of China 股票是否值得购买？

點解要信 HelloSafe？

喺 HelloSafe，我哋嘅專家已經追蹤中國工商銀行（Industrial and Commercial Bank of China）嘅表現超過三年。每個月，香港有數十萬用戶信任我哋，搵我哋去分析市場走勢，幫佢哋發掘最適合嘅投資機會。我哋所有分析都只作資訊參考之用，並唔構成任何投資建議。 根據我哋嘅道德守則，我哋從未，亦絕對唔會接受中國工商銀行嘅任何金錢或其他形式酬勞。

Industrial and Commercial Bank of China 是什麼？

Industrial and Commercial Bank of China 庫存有多少？

中國工商銀行股票今個星期持續上升，現價5.63港元，過去24小時上漲0.06港元（+1.08%），一星期累計升幅4.26%。

高市值同埋穩定現金回報，配合低市盈率同低波動性，股票表現突出。

現時技術指標仍然偏強，非常適合想穩健長線收息嘅投資者留意。

我們對 Industrial and Commercial Bank of China 股票的全面分析

經過對中國工商銀行（1398.HK）最新季度財務報告、過去三年股價走勢及銀行板塊整體競爭狀況的詳細檢視，本團隊結合多維數據（關鍵財務指標、技術分析訊號、同業比較及券商市場情緒），並透過專屬評分模型綜合研判，目前工商銀行正站在多項關鍵有利因素之上。到底，為何工商銀行現時有機會於2025年再一次打造具策略意義的銀行業投資切入點？

近期表現與市場環境

喺2025年5月14日，工商銀行股價報5.63港元，較一週前升4.26%，半年累升22.13%，一年更升幅達25.95%，呢種強勁表現於過去兩年間一直跑贏港股大市。過去三個月平均日成交量高達三億股，流通性極佳，反映資金對該股嘅關注度依然高企。近期有兩宗重大資本債券發行（共900億元人民幣），顯示公司積極部署資本結構，強化資本充裕比率，同時藉政策紅利同銀行業務普遍穩健復甦帶動，進一步增強整體風險抵禦能力。

從宏觀面睇，中國政策持續穩經濟力度，令整個金融業板塊有住良好增長背景。尤其喺內地息口見頂、政策溫和放鬆嘅情形下，資產質量風險可控，配合人民幣國際化、「一帶一路」倡議國際拓展，凸顯工商銀行作為龍頭國企嘅系統性地位同戰略穩健。

技術分析 — 多重指標同步發出積極信號

技術層面方面，工商銀行目前RSI（14）達68.12，進入近乎超買但仍屬上升動力區；MACD報0.051，出現正面背馳，顯見短期走勢動力強。「20日／50日／100日／200日」等唔同均線全線高於關鍵支撐，顯示買盤明顯佔優。以5.55港元為主要支持位，反覆守穩後屢次向上挑戰5.77港元52周高點，每次調整後再有資金承接，利好後市升勢持續。

短中期結構明顯向好，喺6個月上升通道內逐步築高底，整體市場走向重新聚焦大型、低PE、高息防守類股份。加埋港股目前炒作輪動明顯，以板塊龍頭為首嘅藍籌尤其突出，技術走勢令看多嘅情緒不斷累積。

基本面分析 — 基礎穩如磐石 低估值高收益極具吸引力

回顧2025年首季業績，營業收入2,047億人民幣、淨利潤847億雖較去年同期跌3.81%，但整體表現穩中有進。資產質量持續穩健，不良貸款率保持行業低水平。預期未來兩年收入增長達4.8%，公司已經啟動數碼化轉型及加大對金融科技投入，提升效率及減低成本。「一帶一路」同全球化策略推動海外業務進一步擴展，有望帶嚟新增利潤增長動力。

現價計市盈率只係5.42倍，明顯低於行業平均（8-10倍），股息率達5.82%，係港股高息龍頭之一，年年穩定派息。雖然短期受淨息差收窄及手續費收入波動拖累，但憑藉龐大資本池、極強市場佔有率、國家隊背景，長遠護城河雄厚。市值3,530億港元，分析師目標價平均達6.40港元，仲有將近15%上升空間，估值合理偏低，屬典型「價值陷阱轉強勢股」例子。

基本優勢總結

• 行業絕對龍頭，享有規模同資本成本優勢
• 多渠道收入來源，抵禦利率週期變化
• 穩定高息，適合各類型追求穩健現金流嘅投資者
• 國有背景同政策紅利，增強中長線投資保證

成交量與流動性 — 機構參與度高 投資彈性極大

工商銀行三個月平均日成交近30億股，顯示機構資金流轉頻繁，盤路深厚，有助投資者無論短線交易或長線部署都可以較細滑價差完成操作。港股作為滬港通、深港通北水重點標的，加強咗跨境資金流進流出嘅靈活性及國際投資人關注度，有利估值動態追落後甚至溢價重估。

浮動供應維持喺合理區間，低波幅（貝塔係數只係0.25），係大市震盪環境下嘅理想資金避風港，流動性強又唔易受投機炒作左右，尤其吸引價值型長線投資者累積注碼。

催化劑與積極前景 — 長線中線並駕齊驅

2025年以來，工商銀行多項融資舉措顯著強化資本結構，獲評級機構維持穩定評級。結合國內外數碼業務擴張、科技創新、ESG（環境、社會及企業管治）倡議，正加速推進綠色金融、普惠金融服務，產品結構日益多元化。

最新「一帶一路」政策同內地經濟溫和復甦形成合力，工商銀行以龍頭之姿迅速搶灘國際市場，特別集中於東南亞、中東同歐洲等新興國家，開拓存貸業務同資本運作優勢。相信隨政策加力、消費復甦、科技推動，未來盈利增長潛力可觀。

另外，股價近期突破式走勢後，已吸引多間國際券商發表積極評論，把目標價上調至6.40港元至6.90港元區間，技術同基本面形成同頻正向催化劑，同時分析師預期派息維持高位。

投資策略 — 輪動主角 低吸高息安心部署

投資策略例子

短線角度：技術面多頭初現，突破5.55港元後回抽即有資金積極吸納，短線可先看52周高點5.77港元甚至上試6元心理大關。 中線佈局：以現價計，P/E低於行業平均，業績雖有短暫壓力但現金流雄厚，多項政策同資本配置劍指未來2-3年增長，隨估值修復可望同步收穫價息雙增。 長線部署：作為中國經濟結構轉型同國際化龍頭，工商銀行長遠可享政策保駕護航效應，加上資本實力、防風險能力、產品多元化發展兼備，適合穩健型投資者堅定持有。派息政策穩定，收息族更可安心滾存獲利。

操作建議總結

• 技術面低位收集，防守力強，理想入場點位
• 催化劑密集期（政策、業績、派息），捕捉輪動主題
• 長線佈局政策受惠藍籌，享受穩定增長與高息紅利

現時是否值得買入中國工商銀行？

綜合理據顯示，工商銀行具備多項吸引條件，包括穩健資產質量、高息低估值、國際化擴張動力、政策加持同技術指標支持新一輪升勢，再次印證其於銀行板塊龍頭地位嘅投資吸引力。喺資本市場尋找穩定回報及估值安全墊嘅當下，工商銀行嘅基礎條件及中長期增長趨勢可謂可圈可點。

因此，現價水平唔止體現價值型資產嘅本質，亦為追求穩健增值同高現金流嘅投資者呈現咗一個極具吸引力嘅切入時機。總結而言，基本面、技術面、政策紅利同資金流動性等多重利好正同步醞釀，工商銀行似乎正處於新一輪牛市起步階段，值得投資者認真考慮納入核心持倉以把握未來潛在升值良機。

如何在 Hong Kong 購買 Industrial and Commercial Bank of China 股票？

買入中國工商銀行（1398.HK）股票，其實非常簡單同安全。只要你經本地受監管嘅網上證券行或銀行開個戶口，就可以隨時隨地買賣工商銀行股票。常見買法有兩種：一係現金買賣（即真正擁有股票），二係差價合約（CFD，適合想短線波動操作嘅投資者）。大家可以跟據自己目標選擇適合嘅方式，下面會有詳細比較各大券商收費同服務方便你揀選。

📌 現金買入

現金買入即係你用現金直接買入中國工商銀行普通股，變成實際持有人，享有派息（股息）、投票權等權益。一般本地券商每次交易會收取固定手續費，大多數低至每單約HK$5~HK$20左右。舉個例子：假設工商銀行現價每股$5.63，用HK$1,000扣除約$5佣金，可以買到約176股（$995÷$5.63=176.7，取整數176股）。

賺錢情景

如果股價升10%，你啲股票值$1,100。
結果：你賺咗$100，回報10%（未計印花稅同交易徵費，通常都係非常少）。

📌 差價合約（CFD）交易

CFD交易唔需要真正持有工商銀行股票，而係同券商就股價升跌搏個價差，適合想用槓桿（借力）放大回報嘅投資者。你主要負擔係買賣差價（Spread）同隔夜利息（Overnight financing）。例如：你用HK$1,000開咗個5倍槓桿嘅CFD（實際等於$5,000市場價值），如果工商銀行股價升咗8%，你個倉就賺8%×5=40%，即HK$400（未扣相關費用）。

賺錢情景

用HK$1,000（等效持有$5,000資產），如果股價升8%，
你實際賺$400，回報高達40%（記住CFD有風險，若跌8%，損失都係同樣倍大）。

📌 投資建議

無論用現金買入定CFD交易，投資前一定要比較各大券商嘅收費、交易平台穩定性及客戶支援，不同平台手續費、點差同服务有明顯差異。最後，選擇咩方式都要根據你投資目標、風險承受能力同投資期限，唔好盲目追求高槓桿。想比較本地頂尖網上證券行，記得參考下文詳細對比表，助你搵到最合適自己嘅平台！

購買 Industrial and Commercial Bank of China 股票的 7 個技巧

關於 Industrial and Commercial Bank of China 的最新消息

中國工商銀行股價近一星期累積升幅超過4%，技術面泛現強烈買入信號。 近七日期間，中國工商銀行（1398.HK）喺香港嘅股價表現好強勢，一星期升咗4.26%，而六個月累計升幅都去到22.13%。最新技術指標例如RSI達到68.12、MACD出現正數、所有移動平均線（20日、50日、100日同200日）都仲繼續呈現買入信號，代表市場氣氛正面。現時股價接近52週高位（5.77港元），主流分析師定目標價比現價高大約15%，可能再吸引多啲資金流入。

中國工商銀行剛於5月順利完成400億元人民幣資本債發行，強化資本結構。 2025年5月，工行喺香港投資者高度關注下，發行咗400億元人民幣無固定期限額外一級資本債券，進一步增強資本充足率同抗風險能力。再加上4月時發行咗500億元人民幣二級資本債券，反映公司資金來源好充裕，喺內地同香港金融業都穩佔主導地位，為未來業務發展提供強力後盾。

高股息及低估值特點對香港穩健型收息投資者極具吸引力。 根據最新市況，工商銀行港股市盈率只係5.42倍，估值偏低，而2025年度預計股息率高達5.82%。公司派息長期穩定，而且7月初除息，好配合香港投資者年度資金規劃，適合想穩定收息嘅「藍籌」投資者。另外，經滬港通同深港通，大家可以直接參與到A+H股業務協同紅利，所以好啱本地保守同著重長線收息嘅投資者。

工商銀行積極推動數字化及國際化戰略，中港協同效應逐步浮現。 公司持續加大金融科技投資，完善數字銀行服務，唔單止提升內地嘅營運效率，同時鞏固香港、東南亞同「一帶一路」沿線國家金融橋樑角色。呢幾年強化咗香港客戶體驗同跨境理財、貿易融資產品，對香港中小企同個人投資者有利，有助提升品牌認受性同收入來源多元化，支持股票長線價值增長。

中國宏觀穩增長政策及銀行業監管環境相對穩定，支持行業中長期前景。 中國政府最近持續推出好多針對銀行業嘅穩增長政策，令行業資產質素保持穩健。預計工商銀行2025-2026年收入年增長可達4.8%。監管取態近月有序放寬，同時加強對系統重要性銀行嘅政策支持。香港市場普遍認為本地資本同息率環境有利工行繼續派息同增長動力，呢啲利好消息都幫助提升港股投資信心。

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P. Laurore

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