領展房地產投資信託基金股票值得在2025年購買嗎？

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在HelloSafe，我們的專家團隊追蹤領展房地產投資信託基金的表現已逾三年。每月，香港有數十萬用戶信賴我們，以助他們洞悉市場動向並鎖定最佳投資機遇。我們的分析僅供資訊參考，並不構成任何投資建議。根據我們的道德約章，我們過去從未、將來亦絕不會接受領展房地產投資信託基金的任何酬勞。

什麼是領展房地產投資信託基金？

領展房地產投資信託基金的股价是多少？

領展房地產投資信託基金股價本週持續高位波動。現價為42.85港元，過去24小時下跌0.25港元，近一週仍呈上升趨勢，年內累計升幅接近40%。目前市值達1,106.6億港元，三個月平均成交量為1,145萬股，顯示流動性充裕。市盈率尚為負值，不過年度股息收益率高達6.36%，Beta值0.92反映波動性相對大市溫和。作為本港及亞洲最大房託之一，領展具備穩健現金流與分派，吸引正尋求防禦性收益和持續成長潛力的長線投資者關注。

對領展房地產投資信託基金股票的全面分析

我們全面審視了領展房地產投資信託基金最新的財務報告，並對過去三年內的股價走勢進行了細緻跟蹤。我們更結合了多元分析來源，包括市場財務指標、技術型號信號、競爭格局及大數據平台等，經自主模型交叉驗證，得出最具前瞻價值的洞見。那麼，為何領展房地產投資信託基金或將於2025年再次成為房地產及收益型資產的戰略進場點？

近期表現與市場背景

過去一年，領展房地產投資信託基金（0823.HK）股價表現極為亮眼，現價報42.85港元，較年初已累積超過39%的漲幅，在行業中明顯跑贏同業。無論是2024年下半年物業市道回穩，還是重點物業組合現金流持續增長，均帶動了相關資產估值修復。再加上近期品牌升級、太陽能業務拓展以及穩定的基金派息公佈，都為投資者帶來充足信心。

港元利率穩定及港府多項民生經濟措施有助於支持零售業租賃需求，香港與內地消費信心回升及旅遊業復甦，更強化了零售類資產組合的抗跌性與成長潛力。作為恒生指數權重股與亞洲最大REIT之一，領展的防守力及增長能力在現今波動市況下尤為突出。

技術分析

從技術面觀察，領展房地產投資信託基金呈現持續強勢格局。根據最新數據，RSI（14日）達到55.92，位處中性偏多區間，無超買壓力；MACD為正值且維持買入訊號，短中線均呈現上升趨勢。各主要移動平均線（5日、20日、50日、100日及200日）全部排列於現價下方，形成堅實技術支撐，進一步印證買盤力量。

52週高點43.85港元僅一步之遙，現時突破或能引發新一輪動力型資金流入；關鍵支撐位於42.25港元，結構穩固。以8個主要技術指標綜合觀察，目前「強力買入」明確顯示短線和中線均極具吸引力，市場參與度正上升中。

基本面分析

領展房地產投資信託基金的根本競爭力來自其穩定現金流、物業組合優質和明確的分派政策。最新財年（2024/2025）總收益高達142.23億港元，淨物業收入達到106.19億港元，展現收入來源多元且穩定。每基金單位年度分派2.72港元，股息率高達6.36%，遙遙領先同類型港股REITs。

市帳率0.68倍處於歷史低檔，對比資產負債表的每股資產淨值63.30港元，估值具備明顯修復空間。近年來，領展連續19年分派及收益增長，複合年增長率達9.1%，盈餘積極投入新業態及地產科技創新，更保證長遠增長。

公司具備資金實力（總市值1,106.6億港元，EBITDA 93.6億港元），而其資產結構和低槓桿（淨負債比率21.5%）為基金持續增長提供充足財務彈性。在品牌競爭、資本動員及ESG表現等方面均保持行業領先，有效鞏固了其優質資產吸納力。

交易量與流動性

領展房地產投資信託基金市場交投一向活躍，三個月平均成交量達1,145萬股，當日成交也維持在781萬股高位，反映市場資金對該資產充滿信心。現有流通盤規模及高資本自由度，為大型投資者進出提供便利，同時有利於日常定價透明和機動估值。

活躍的交投不僅保證流動性，也使技術面分析具備更高參考價值，能有效反映市場投資氣氛。這種規模級別和健康的交易量，正是REITs類別標的被長、短線資金積極配置的明顯信號。

催化劑與上行展望

• 2025年企業煥新品牌、太陽能發電新業務佈局，貢獻可持續發展與雙碳經濟議題正向因素；
• 拓展香港及內地零售資產及辦公樓組合，收益結構愈發多樣；
• 積極參與數字化及物業科技創新，鞏固業界龍頭地位；
• 港府積極刺激本地經濟及加強區內基建，進一步增加零售及基礎設施資產需求。

於中長線，市場普遍預計利率見頂將為派息型資產釋放估值提升空間。領展的ESG表現亦深受國際資金認可，未來有望吸納更多可持續發展主題資金。預計業績於2025年進一步鞏固分派增長及物業價值，現時各大行的目標價已上調至44.2-46.7港元不等，為現價提供明顯上調空間。

投資策略

• 短線部署：以42.25-43.85港元作為支撐與突破技術位，捕捉短期行情機會。現時匯聚多條買入信號，適合利用技術指標作波幅交易。
• 中線策略：隨季報及物業收購或新業務公告，分批佈局，尋求分派及資本增值雙重回報，並監察板塊短期估值收斂行情。
• 長線配置：關注品牌轉型、可持續投資，以及分派能力穩健增長。領展於亞洲REITs市場地位突出，適宜納入防守型及資產長線增值組合。

如於技術性低位（約42港元）或重大催化事件出現之前逢低吸納，更利於強化未來整體回報。

現在是買入領展房地產投資信託基金的好時機嗎？

結合財務穩健、資產組合優質、估值合理及ESG領先布局，領展房地產投資信託基金的基本面與資本市場表現均呈現顯著優勢。技術面結構堅實，市場交易活躍，加上現金流與分派政策明確可期，使其於不論波動或上升市況下都能維持強大防守力及增長潛質。

宏觀與行業環境進一步改善，未來產品與資產組合不斷多元，聯同積極的科技轉型戰略，使其具備持續創造高於市場平均回報的潛力。對於追求穩健收益與資本增值的長中線投資者而言，領展房地產投資信託基金在當下市場階段的確似乎代表了一個極具吸引力且值得深入考慮的機會。

如何在香港購買領展房地產投資信託基金股票？

網上購買領展房地產投資信託基金股票非常簡單且安全，只需透過香港證監會監管的正規網上券商即可完成。現時，投資者可選擇即時現金買入（即全數認購股票）或透過差價合約（CFD）參與槓桿交易。現金買入較為穩健，適合長線持有者，而CFD則讓你用較少本金放大投資回報，適合更有經驗的投資者。想選擇合適平台？我們於頁面下方提供了詳細券商比較，方便你參考。

現金買入

現金買入領展房地產投資信託基金股票，即是直接在港交所用現價購買股份，擁有股票所屬權。一般買賣費用為每張訂單約HK$5左右（按各券商收費為準）。

盈利情景

假設領展房地產投資信託基金現價為HK$42.85，你以HK$1,000資金扣除約HK$5手續費後，可買到約23股。

如股價上升10%，你的持股市值變為HK$1,100。

結果：HK$100總毛利，即收益率10%。

差價合約（CFD）交易

差價合約（CFD）是指以保證金形式交易領展房地產投資信託基金的股價走勢，毋須實際擁有股份。投資者只需支付點差及可能出現的隔夜融資利息，因此每次開倉成本較低，但需承擔較高風險和利息開支。

盈利情景

若你用HK$1,000開立一張領展房地產投資信託基金CFD倉位並選擇5倍槓桿，實際市值可達到HK$5,000。

如正股價格上升8%，你的槓桿持倉盈利為40%（8% × 5），即HK$400（不包括相關費用）。

最後建議

投資前，請務必比對不同券商的收費、服務及產品細則，以降低交易成本並保障自身權益。選用現金買入還是CFD交易，應根據個人投資目標、風險承受能力及經驗水平作出選擇。比較券商詳細資料可參考本頁下方的專業推薦，助你作出最佳決定。

購買領展房地產投資信託基金股票的7個訣竅

領展房地產投資信託基金最新消息

領展房地產投資信託基金最新公佈2024/2025財年收益按年錄得增長。 總收益達142.23億港元，物業收入淨額106.19億港元，帶動可分派總額連續第19年上升，增強市場對公司派息及現金流穩健的信心，對於偏向穩定回報的香港投資者尤其具吸引力。

近期所有主要技術分析指標顯示強力買入信號。 包括RSI、MACD、5至200日移動平均線，均出現買入訊號，配合年度漲幅達39.8%，反映市場看好，近期交投活躍，增強短中線持續吸納動能。

領展繼續推進香港本地資產組合多元化及可持續發展策略。 今年5月剛進行品牌煥新，強化ESG理念並成為本地太陽能發電私營領導者，有效提升港人對領展房地產投資信託基金於大型地產與基建發展中的參與感及認同度。

分析師目標價及市場評級持續看高，機構持倉比例穩健。 多間本地及國際券商目標價介乎44.2至46.70港元，預示尚有近9%上升空間，評級普遍為「買入」或「強力買入」，港元資金的防守性配置需求明顯提升。

現時派息率6.36%，具備本地高息股優勢。 派息紀錄穩定，股息收益率領先市場同業，有利吸引重視穩定現金流的香港長線投資及退休部署者，鞏固領展房地產投資信託基金在地產及公用資產板塊的核心地位。

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P. Laurore

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HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。